Die geldgewichtete Rendite ist eine Methode zur Messung der Wertentwicklung einer Anlage oder eines gesamten Anlageportfolios. Es wird so genannt, weil es auf dem Geldbetrag auf einem Konto basiert. Um die geldgewichtete Rendite zu berechnen, werden die Zuflüsse eines Kontos auf der einen Seite einer Gleichung mit den Abflüssen des Kontos auf der anderen Seite verglichen. Welcher Faktor auch immer erforderlich ist, um die beiden Seiten gleich zu machen, ist die Rendite der Investition.
Für Anleger ist es wichtig zu wissen, wie gut ihre verschiedenen Anlagen abschneiden, damit sie wissen, ob sie Anpassungen vornehmen müssen. Dies kann bei der Betrachtung einer einzelnen Anlage einfach genug sein, aber es kann immer schwieriger werden, wenn man alle Anlagen berücksichtigt, die ein komplettes Portfolio ausmachen. Glücklicherweise gibt es einige mathematische Berechnungen, die ihnen helfen, wie die geldgewichtete Rendite.
Um die geldgewichtete Rendite zu berechnen, müssen Anleger die Zuflüsse oder Einnahmen des Anlegers auf einer Seite einer Gleichung gegen die Abflüsse oder das Geld, das das Konto des Anlegers verlässt, setzen. Stellen Sie sich als einfaches Beispiel vor, dass ein Anleger eine Aktie für 50 US-Dollar (USD) kauft und sie dann für 75 US-Dollar verkauft. Der Abfluss wäre der Kauf von 50 USD und der Zufluss wäre der Verkaufspreis von 75 USD. Da die 75 US-Dollar 1.5-mal so hoch sind wie die 50 US-Dollar, bedeutet dies, dass die gewichtete Rendite 50 Prozent beträgt.
Natürlich können die Investitionen, die ein ganzes Portfolio ausmachen, den Prozess bis zu einem gewissen Grad erschweren. Bei der Bewertung der geldgewichteten Rendite eines Portfolios würden die Abflüsse nicht nur das Geld umfassen, das für den Kauf eines Wertpapiers verwendet wurde, sondern auch alle Zinszahlungen oder reinvestierten Dividenden sowie Abzüge vom Konto. Im Gegensatz dazu würden Zuflüsse Erlöse aus Wertpapierverkäufen, auf dem Konto verbleibende Zins- oder Dividendenzahlungen und Einzahlungen auf das Konto umfassen.
Obwohl sie ein eindeutiger Indikator für die Rendite einer Anlage sein kann, hat die geldgewichtete Rendite einen Hauptnachteil. Wie der Name schon sagt, wird die Rendite durch den Geldbetrag beeinflusst, der sich tatsächlich auf einem Konto befindet. Da dies der Fall ist, sieht die Leistung immer etwas besser aus, wenn reichlich Guthaben auf einem Konto vorhanden ist, was bedeutet, dass die Ergebnisse etwas verzerrt sein können.