Nimmt ein Schuldner mehrere Kredite für eine Immobilie oder einen Gegenstand auf, hat der älteste Kredit grundsätzlich Vorrang vor neueren Krediten. Will ein Schuldner einen älteren Kredit einem neueren Kredit unterlegen, müssen die mit jedem Kredit verbundenen Gläubiger eine Rangrücktrittsvereinbarung abschließen. Eine Rangrücktrittsvereinbarung ist einfach ein Rechtsdokument, das zwischen zwei oder mehr Parteien geschlossen wird, die die gesetzlich festgelegte Priorität von Darlehen ändern möchten.
Grundsätzlich hat eine Rangrücktrittsvereinbarung die Wirkung, dass ein nachrangiges Darlehen einem vorrangigen Darlehen vorgezogen wird. Dies ist besonders wichtig, wenn ein Ereignis wie eine Zwangsvollstreckung eintritt, da ein Darlehen mit vorrangigem Status normalerweise vollständig zurückgezahlt wird, bevor Zahlungen an nachrangige Schulden fließen. Wenn mehrere Gläubiger Interesse an einer Immobilie oder einem Gegenstand haben, kann ein vorrangiger Gläubiger vereinbaren, einige, aber nicht alle der nachrangigen Gläubiger nachrangig zu machen.
Nachrangvereinbarungen werden am häufigsten bei Hypotheken verwendet, um den Vorrang der Pfandgläubiger gegenüber einer Immobilie zu ändern. Sie können sich auch auf andere Arten von Schuldzinsen wie Leasing oder Bankdarlehen beziehen. Darüber hinaus werden diese Vereinbarungen manchmal für Wasserrechte verwendet. Beispielsweise kann ein Senior-Wasserrechtsinhaber einem Junior-Inhaber durch eine Nachrangigkeitsvereinbarung Vorrang einräumen.
Eine Hypothekennachrangigkeitsvereinbarung wird normalerweise zwischen zwei oder mehr Kreditgebern abgeschlossen, die Kredite für eine Immobilie über eine Hypothek oder ein Treuhanddokument vergeben haben. Sie entsteht häufig, wenn der Grundstückseigentümer eine erste und eine zweite Hypothek aufgenommen hat und die erste Hypothek refinanzieren möchte. Bevor die Refinanzierung erfolgen kann, kann der mit der ersten Hypothek verbundene Kreditgeber von dem mit der zweiten Hypothek verbundenen Kreditgeber die Unterzeichnung einer Rangrücktrittsvereinbarung verlangen. Mit der Unterzeichnung der Vereinbarung stimmt der zweite Kreditgeber zu, dass das refinanzierte Darlehen das vorrangigere Darlehen ist.
Sollte die Immobilie schließlich Gegenstand eines Zwangsversteigerungsverfahrens werden, würde das eingezogene Geld zunächst mit höchster Priorität zur Tilgung des Darlehens bis zur vollständigen Tilgung verwendet werden. Das verbleibende Geld würde dann dem Nachrangdarlehen zugeführt. Die meisten Hypothekennachrangvereinbarungen müssen bei den örtlichen Grundbuchämtern eingereicht werden.
Grundsätzlich bedarf ein Rangrücktrittsvertrag zu seiner Gültigkeit der Schriftform und muss von den beiden Gläubigern, die daran gebunden werden wollen, unterzeichnet werden. Ein Schuldner kann auch Vertragspartei werden. In einigen Fällen ist eine Nachrangvereinbarung Teil eines größeren Vertrages. In dieser Situation wird es normalerweise als Nachrangigkeitsklausel bezeichnet.