Una società o un’istituzione può utilizzare i propri fondi più i fondi presi in prestito per gli investimenti. Questo è anche noto come capitale di leva. Finché il capitale (attività di proprietà), più i fondi presi in prestito sono investiti come un tasso di rendimento superiore all’interesse sui fondi presi in prestito, l’azienda o l’istituzione fa soldi. Il rapporto tra fondi presi in prestito e fondi propri dell’investitore è il coefficiente di leva finanziaria.
Un semplice esempio di utilizzo del capitale a leva è l’attività di una banca. Una banca funge da intermediario finanziario. I depositanti bancari e gli azionisti forniscono il capitale. La banca presta il capitale a mutuatari qualificati. Finché il tasso di interesse pagato dai mutuatari supera il tasso di interesse che la banca ha promesso ai depositanti, la banca realizza un profitto.
Le banche commercialmente assicurate hanno rapporti di leva finanziaria medi di 15 a uno. I loro rapporti di leva finanziaria sono in genere molto più alti di quelli delle società perché le banche sono in attività per fornire capitale di leva per gli altri. Sebbene sia necessario disporre di determinate riserve, le banche in genere guadagnano prestando denaro a interesse. Le banche si proteggono rafforzando le loro pratiche di prestito per ridurre la possibilità di insolvenza dei prestiti.
La leva finanziaria è indicata anche come trading on equity. Il rapporto tra debito finanziato e capitale proprio (leverage ratio) è una statistica importante per determinare la salute di un’azienda. Rapporti di leva finanziaria più elevati rendono importante comprendere il livello di rischio degli investimenti dell’azienda. Se un’azienda utilizza il capitale di leva, i potenziali rendimenti e perdite vengono amplificati.
Una società farà leva sul proprio capitale perché offre alla società il potenziale di un maggiore ritorno sui propri fondi. I coefficienti di leva finanziaria per le imprese sono molto inferiori a quelli per le banche. Se una società ha 200,000 dollari USA (USD) di capitale e prende in prestito 400,000 dollari USA, il rapporto di leva finanziaria è di due a uno. Se l’azienda investe $ 600,000 USD, il ritorno sull’investimento deve essere superiore a quello che l’azienda deve alla banca. Un prestito bancario al cinque percento richiederebbe un rendimento dell’investimento superiore al cinque percento per essere redditizio per l’azienda.
Il netto tra l’interesse del prestito e il rendimento dell’investimento è amplificato dal rapporto di leva finanziaria. Se una società prende in prestito fondi al cinque percento e ha un rendimento del dieci percento, l’interesse dovuto sarebbe di $ 20,000 USD. Il ritorno totale sul suo investimento sarebbe di $ 60,000 USD. Una volta rimborsato il prestito, la società avrebbe un aumento di $ 40,000 USD nel proprio capitale.
Quando il rendimento è inferiore al tasso di interesse del prestito, l’utilizzo del capitale della leva finanziaria può ridurre il capitale totale di una società. Se il rendimento dell’investimento di cui sopra fosse stato solo del 24,000%, il rendimento totale sarebbe stato di $ XNUMX USD. L’aumento del patrimonio netto è minimo. Con un rendimento del tre percento, la società inizia a perdere capitale. L’utilizzo del capitale di leva finanziaria deve essere valutato rispetto a tutti i fattori di rischio. Le società esercitano cautela e due diligence nella scelta degli investimenti per i fondi con leva finanziaria.
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