Gli accordi di sottoscrizione sono documenti contrattuali che comportano clausole specifiche tra un gruppo di sottoscrizione e una società che sceglie di emettere nuovi titoli. In genere, viene designato un agente per definire i termini dell’accordo, insieme a un rappresentante autorizzato della società. Il contratto di sottoscrizione è talvolta indicato come contratto di acquisto o contratto di collocamento.
Lo scopo principale di un contratto di sottoscrizione è chiarire tutti i termini e le condizioni associati al processo di sottoscrizione relativo a questi nuovi titoli. A tal fine, sia la società che il sottoscrittore assumeranno impegni specifici in merito all’emissione di azioni. All’interno del testo dell’accordo, i diritti e le responsabilità di entrambe le parti saranno espressamente dettagliati, quindi non vi è alcuna possibilità di malinteso tra le due entità.
Sebbene alcuni dettagli di un contratto di sottoscrizione varieranno in base a fattori quali il tipo di azioni emesse, il paese di origine e qualsiasi legge vigente applicabile che disciplina l’emissione di azioni societarie, ci sono alcuni elementi che si troveranno in qualsiasi contratto di questo tipo. Un accordo di sottoscrizione definirà regolarmente la struttura aziendale e lo scopo di entrambe le entità che stanno stipulando l’accordo. Dopo aver stabilito l’identità dei partecipanti, l’accordo andrà a definire i termini che ciascuna parte riconoscerà e rispetterà.
Ci sono altri cinque punti chiave che saranno affrontati e definiti all’interno del corpo dell’accordo di sottoscrizione. In primo luogo, il sottoscrittore si impegnerà ad acquistare l’emissione di azioni. In secondo luogo, sarà fissato il prezzo di offerta pubblica del titolo. Successivamente, i termini riguarderanno lo spread di sottoscrizione concordato. In quarto luogo, l’accordo specificherà la data di regolamento. Infine, saranno definiti i proventi netti che dovranno essere realizzati dall’emittente.
In alcuni casi, l’accordo di sottoscrizione assumerà una forma che viene definita miglior accordo. In sostanza, questa è una forma modificata del contratto di sottoscrizione che indica che il sottoscrittore farà il possibile per collocare i titoli in conformità con i desideri espressi dalla società.
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