Generalmente, “flusso di cassa” significa denaro che entra e che esce da un’azienda. Ciò può verificarsi con l’indebitamento e la vendita di beni e servizi. Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento si presenta in una varietà di forme. Le aziende possono ricevere denaro dagli investitori o distribuire denaro agli investitori. Le informazioni contabili sul flusso di cassa sono particolarmente utili per i gestori finanziari che cercano di determinare gli investimenti più redditizi.
Quando si parla del flusso di cassa derivante dalle attività di investimento, il termine “investitore” può includere sia gli azionisti della società che i suoi debitori. Questo non include il finanziamento del debito da ratei passivi o debiti. Questi tipi di flussi di cassa vengono rilevati prima del calcolo del flusso di cassa dell’investimento. I contabili riconoscono questi tipi di finanziamento del debito come capitale operativo o circolante.
Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento si verifica quando un’azienda paga interessi ai creditori o dividendi agli azionisti. Questi sono esempi di uscite di cassa. Pagare o diminuire il debito in essere è un’altra attività di investimento che si traduce in un deflusso di cassa. A volte, un’azienda in cattive condizioni finanziarie deve riacquistare le proprie azioni, determinando un altro tipo di deflusso di denaro.
Gli afflussi di dollari di investimento possono provenire dall’aumento del debito in essere o dall’emissione di azioni. Forme meno comuni di flusso di cassa derivanti dagli investimenti includono la vendita di banconote fruttifere, a breve termine e altre forme di passività fruttifere. L’azienda incorre in una certa responsabilità finanziaria se il capitale fluisce dal debito o dalle azioni. Il debito deve essere rimborsato, più gli interessi, e gli azionisti si aspettano dividendi.
Molti manager finanziari preferiscono il flusso di cassa dalle azioni a quello dal debito, perché gli interessi aggravano il costo del capitale di debito. Inoltre, i creditori spesso stabiliscono quanto denaro deve essere pagato e quando. Per le azioni ordinarie, la società può fissare l’importo e la tempistica del pagamento dei dividendi. Questo non è il caso di un altro tipo di azioni, note come azioni privilegiate.
Per le azioni privilegiate, l’azienda deve pagare agli azionisti un dividendo fisso. L’importo del pagamento del dividendo e il tipo di azioni da offrire è una delle principali preoccupazioni di molti gestori finanziari quando si calcola il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento. Molte aziende cercano di mantenere il flusso di cassa in un ciclo infinito di acquisti, spese, pagamenti e vendite. Un’azienda può investire o pagare quando c’è liquidità in eccesso e vendere o liquidare quando i fondi sono a corto.
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