Il valore patrimoniale netto per azione è collegato a un fondo comune di investimento ed è il metodo per determinare il prezzo che gli investitori pagano per essere coinvolti nel fondo. Il calcolo di questo valore richiede di prendere il valore patrimoniale netto, o NAV, di tutti i titoli all’interno del fondo e di dividerlo per il numero di azioni in circolazione detenute dagli investitori. Questo calcolo del valore patrimoniale netto per azione determina il prezzo di mercato dei fondi comuni di investimento che ripagano i propri investitori tramite plusvalenze, che si verificano quando il valore dei titoli al loro interno aumenta. Ci sono alcuni fondi comuni di investimento, tuttavia, che vengono negoziati sul mercato aperto e il loro prezzo di mercato è determinato dalle azioni degli investitori.
Gli investitori scelgono i fondi comuni di investimento per diversificare i loro portafogli, perché questi fondi sono costituiti da una varietà di titoli tutti raggruppati in un unico veicolo di investimento. I fondi comuni di investimento aperti prendono il capitale da più investitori e poi restituiscono il capitale quando il valore dei titoli in cui investono aumenta. Questi tipi di fondi non sono negoziati sul mercato e, di conseguenza, il loro prezzo è determinato dal valore patrimoniale netto per azione.
Un primo passo nel calcolo del valore patrimoniale netto per azione di un fondo comune è la determinazione del NAV, che è il valore totale delle attività nel fondo meno le passività totali. Ad esempio, immagina che un fondo abbia attività del valore di $ 100,000 dollari statunitensi (USD) e passività di $ 20,000 USD alla fine di una giornata di negoziazione, ovvero quando viene calcolato il NAV. Per quel fondo, il NAV è di $ 100,000 USD meno $ 20,000 USD, che equivale a $ 80,000 USD.
Una volta raggiunto questo numero, viene quindi diviso per il numero totale di azioni in circolazione nel fondo per determinare il valore patrimoniale netto per azione. Se il fondo dell’esempio precedente avesse 4,000 azioni di proprietà di investitori, quel numero sarebbe diviso nel NAV di $ 80,000 USD. Ciò significa che il prezzo di mercato di quello specifico fondo comune è di $ 20 USD per azione, che è il prezzo che gli investitori devono pagare per partecipare al fondo.
Esistono alcuni fondi che sono negoziati sul mercato aperto. Questi fondi, noti come fondi chiusi o negoziati in borsa, sono negoziati proprio come le azioni. Gli investitori acquistano e vendono azioni e il prezzo di mercato si basa sulle forze della domanda e dell’offerta. Sebbene sia ancora calcolato un valore patrimoniale netto per azione, potrebbe non corrispondere al prezzo di mercato. Si dice che un fondo negoziato in borsa con un prezzo di mercato inferiore al NAV per azione venga scambiato a un premio.
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