I mutui ipotecari sono gruppi di ipoteche utilizzati come garanzia o supporto per alcuni tipi di titoli garantiti da ipoteca. In molti casi, questo gruppo di mutui utilizzati per garantire il titolo avrà tassi di interesse e date di scadenza simili. Esiste anche la possibilità che il pool di mutui sia composto da mutui con un’ampia gamma di scadenze. Inoltre, i tassi di interesse possono variare, sia nell’importo che nel tipo di tasso applicato.
Gli investitori possono acquistare nel pool di mutui investendo nel titolo che è garantito da quel gruppo di mutui. In cambio dell’investimento, ciascun investitore riceve un rendimento che si basa sul reddito generato dai pagamenti ricevuti su quei mutui. Questo tipo di rendimento viene solitamente indicato come tasso di passaggio, poiché è direttamente collegato al rendimento generato da ciascun mutuo ipotecario in pool. A seconda delle disposizioni che si applicano al titolo, tali pagamenti possono essere ricevuti mensilmente, trimestralmente o annualmente.
Un semplice pool di mutui sarà composto da un gruppo di mutui molto simili tra loro. Ad esempio, il pool può includere ipoteche che vengono iscritte su immobili situati nella stessa città o paese. Questi mutui possono portare tutti un tasso di interesse fisso ed essere programmati per il pagamento entro quattro o sei mesi l’uno dall’altro. Con questo modello, la gestione della sicurezza supportata dal pool è relativamente semplice, poiché ci sono meno variabili da considerare.
Ci sono esempi di pool che includono prestiti ipotecari che sono più eclettici. Un pool di mutui può contenere mutui che comportano tassi di interesse sia flessibili che fissi. Inoltre, le date di scadenza dei mutui possono variare di un anno solare o più. Alcuni pool includeranno anche una combinazione di ipoteche su immobili commerciali e residenziali.
Un pool ipotecario può essere utilizzato per garantire un titolo emesso da un ente governativo o da un’organizzazione privata. Le leggi e i regolamenti relativi alla creazione e alla vendita di questi titoli variano leggermente da un paese all’altro, comprese le disposizioni sul tipo di rendimento che un investitore può aspettarsi durante la vita del titolo. Per questo motivo, gli investitori dovrebbero lavorare a stretto contatto con un professionista finanziario per determinare se un particolare titolo garantito da ipoteca è un investimento fattibile per il particolare investitore ed è probabile che produca un rendimento che l’investitore ritiene valga la sua partecipazione.
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