La gestione della tesoreria è il processo di controllo della liquidità e della posizione finanziaria di una società attraverso la manipolazione della sua liquidità, equivalenti di cassa, debito e investimenti. È la strategia che la società adotta per bilanciare il flusso di cassa, le opportunità di investimento e la struttura del capitale con la gestione del rischio finanziario e le esigenze future. In una grande società, la gestione della tesoreria rientrerebbe probabilmente nelle competenze del chief financial officer (CFO), magari con l’aiuto di tesoreria o cash manager.
Ogni società ha il dovere fiduciario di massimizzare il valore per gli azionisti, il che significa che ha la responsabilità di gestire un’attività redditizia. I guadagni in eccesso potrebbero essere reinvestiti in operazioni, utilizzati per espandersi, distribuiti agli azionisti come dividendi o trattenuti come parte della liquidità della società in cassa. Se la società sceglie di tenere il denaro a portata di mano, deve essere utilizzato al meglio come attività liquida. I soldi non possono stare in un caveau aziendale da qualche parte come garanzia per una crisi aziendale.
La tesoreria di una società è costituita dalla liquidità in eccesso e dagli investimenti finanziari, inclusi depositi bancari, investimenti in valute estere, derivati finanziari e negoziazione di obbligazioni. È l’accumulo delle disponibilità liquide della società, elementi che potrebbero essere facilmente trasformati in contanti se la società avesse bisogno di raccogliere rapidamente denaro. Per molti aspetti, è lo stesso della tesoreria di qualsiasi organizzazione o associazione che mantiene la sua liquidità di riserva in una cassetta di sicurezza, tranne che a un livello molto più sofisticato.
Una delle responsabilità primarie della gestione della tesoreria è quella di progettare una strategia per investire la liquidità in eccesso e identificare opportunità di investimento appropriate. Ciò potrebbe probabilmente comportare la gestione di conti bancari e investimenti a breve termine, l’investimento in valute estere e la collaborazione con banche d’investimento esterne su altre opportunità. Il CFO deve decidere la quantità di rischio che la società è disposta ad assumere con le sue riserve di liquidità, tenendo presente che l’obiettivo è massimizzare il valore delle partecipazioni.
La gestione della tesoreria non si occupa solo della liquidità in eccesso e dei relativi investimenti, ma gestisce anche la decisione se emettere o meno più debito aziendale sotto forma di azioni e obbligazioni per raccogliere fondi. Il compito non è solo quello di utilizzare correttamente il denaro quando esistono importi in eccesso, ma anche di raccoglierlo quando necessario. Si occupa anche di riacquistare azioni dal mercato quando è nell’interesse della società sostenere la propria posizione di capitale.
Smart Asset.