Un ciclo azionario si riferisce al comportamento dei prezzi delle azioni quando un investitore istituzionale acquista e vende una grande quantità di azioni. Un investitore istituzionale è un istituto finanziario, come un fondo comune di investimento o una banca, che dispone delle risorse finanziarie per far leva su una grande quantità di capitale. Il ciclo delle azioni è tipicamente suddiviso in quattro fasi: le fasi di accumulazione, ricarico, distribuzione e ribasso. I singoli investitori spesso cercano i segnali di queste fasi per massimizzare i propri guadagni di investimento.
La prima fase di un ciclo di scorte è la fase di accumulo. L’accumulazione si riferisce al periodo in cui un investitore istituzionale acquista lentamente azioni di un titolo. Se questi investitori istituzionali richiedessero tutte le loro azioni desiderate in una volta, il prezzo del titolo aumenterebbe, vanificando i loro guadagni. Il comportamento di un titolo durante la fase di accumulazione è caratterizzato dalla fluttuazione tra un importo base e un importo massimo, senza guadagni o perdite a lungo termine. Sebbene questo non sia il momento ideale per investire, riconoscere i segni di questa fase può aiutare gli investitori a speculare sui futuri movimenti di prezzo di un’azione.
La seconda fase di un ciclo azionario è la fase di markup. Durante il markup, l’investitore istituzionale cessa di acquistare nuove azioni in un titolo. Il prezzo del titolo inizia quindi a salire costantemente. I singoli investitori spesso tentano di definire le tendenze durante questo periodo per guidare le proprie decisioni di investimento con il titolo. Finché il prezzo rimane al di sopra delle proiezioni del trend, continueranno a cavalcare il trend.
Dopo un significativo periodo di markup arriva la fase di distribuzione. La fase di distribuzione è simile alla fase di accumulazione, tranne per il fatto che le azioni vengono vendute anziché acquistate. Come durante l’accumulazione, un’istituzione sta cercando di mantenere un prezzo delle azioni stabile mentre tratta le azioni. A volte è difficile distinguere tra le fasi di accumulazione e distribuzione, ma alcuni segnali sono indicativi di distribuzione. I picchi di prezzo che sono costantemente al di sotto delle previsioni di tendenza possono prefigurare l’arrivo della fase successiva.
La fase finale di un ciclo azionario è la fase di ribasso. Durante il ribasso, i prezzi delle azioni mostrano un calo costante. A questo punto l’investitore istituzionale ha venduto le sue azioni e il titolo potrebbe tornare ad un livello di prezzo simile a quello della fase di accumulo. I singoli investitori in genere vorranno vendere le loro azioni entro l’inizio della fase di ribasso. La fase di markdown è caratterizzata da picchi costantemente inferiori ai picchi precedenti.
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