Un credito di aggiustamento è un prestito a breve termine concesso tra la banca centrale di una nazione e una banca commerciale. Questi prestiti aiutano le banche commerciali a mantenere la liquidità e non sono pensati per essere un’ancora di salvezza per salvare la banca, da qui la vita a breve termine del credito. La maggior parte dei paesi ha un settore bancario piuttosto complesso costruito su una serie di prestiti concessi tra banche. La banca centrale è responsabile della definizione della politica fiscale o monetaria che fornirà un tasso di interesse stabile, un’ampia offerta di moneta e la capacità di prestare denaro a individui e investitori.
Una banca centrale controlla principalmente l’offerta di moneta attraverso la riserva frazionaria e i tassi di interesse. La riserva frazionaria consente alle banche commerciali di prestare una parte del denaro che ricevono in depositi dei clienti. Ad esempio, la banca centrale può richiedere alle banche di trattenere solo il 10% dei fondi totali depositati nelle casse dell’organizzazione. Ciò significa che le banche commerciali possono prestare il 90% del denaro depositato a privati e aziende. Ciò può creare la necessità di un credito di aggiustamento se la banca registra un numero elevato di prelievi di contanti. Piuttosto che richiedere prestiti per pagare i prelievi, la banca commerciale genera un prestito a breve termine con la banca centrale.
Un altro motivo per un credito di aggiustamento è quando l’offerta di moneta è scarsa e la banca non può generare capitale sufficiente prestando denaro. Le banche centrali possono fissare tassi di interesse elevati, il che aumenterà il costo del prestito. Anche se questo ostacola la creazione di nuovi prestiti, la banca potrebbe avere diversi prestiti in essere che hanno esaurito l’offerta di cassa dell’organizzazione. Poiché gli individui e le imprese non possono ottenere nuovi prestiti a fini finanziari, possono prelevare denaro dai propri risparmi o conti correnti. Un’offerta di moneta limitata significa che la banca commerciale molto probabilmente avrà bisogno di un credito di aggiustamento dalla banca centrale per aiutare a fornire contanti per questi prelievi. Ciò non si aggiunge all’offerta di moneta poiché la banca ha già contabilizzato questo denaro.
I prestiti a breve termine che utilizzano il processo di aggiustamento del credito da una banca centrale potrebbero non comportare un rimborso immediato in contanti. La banca commerciale può utilizzare una cambiale, che concede alla banca un periodo di tempo più lungo per rimborsare la banca centrale. Ciò fornisce alla banca commerciale il tempo sufficiente per riscuotere i pagamenti del capitale e degli interessi dai prestiti precedenti per rimborsare il credito di aggiustamento. Nella teoria economica classica, questa forma di offerta di moneta limitata e sistema bancario a riserva frazionaria può creare una bolla. Quando la cambiale arriva in scadenza e la banca commerciale non può rimborsare, la banca potrebbe dover richiedere prestiti o trovare altre fonti di capitale per rimborsare il credito, con il risultato che un castello di carte va in pezzi.
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