Il debito mezzanino è un tipo di prestito da parte di una società pubblica in cui il creditore ha un credito particolarmente basso sulle attività della società nel caso in cui vada in liquidazione prima che il debito sia saldato. In questa situazione, il credito del prestatore avrà una priorità inferiore a tutti gli altri creditori ad eccezione dei possessori di azioni ordinarie. Di conseguenza, questo tipo di debito tende a sostenere costi più elevati per il prestatore rispetto ad altri tipi di prestito.
La frase debito mezzanino si riferisce semplicemente alla bassa priorità del credito del prestatore sui beni e può coprire due diversi modi in cui funziona il prestito. Uno è come un debito subordinato. Ciò significa che un prestatore esistente presta più denaro al mutuatario, con l’accordo specifico che questo nuovo debito è subordinato, il che significa che non ha lo stesso diritto sui beni.
Il secondo modo principale per fornire debito mezzanino è attraverso azioni privilegiate. Ciò differisce dalle azioni ordinarie in quanto i suoi titolari hanno un diritto maggiore sulle attività e la priorità nel ricevere qualsiasi pagamento di dividendi. In caso di liquidazione, i detentori di azioni privilegiate avranno diritto a ricevere il valore nominale delle loro azioni, supponendo che il denaro sia rimasto per loro. Solo una volta che tutti i detentori di azioni privilegiate riceveranno questo pagamento dalla liquidazione, gli azionisti ordinari avranno diritto a riavere indietro i loro soldi.
In realtà, la maggior parte delle persone che prestano denaro in una forma classificata come debito mezzanino riceverà spesso denaro se la società va in liquidazione. Questo perché i debiti che hanno forzato la liquidazione saranno solitamente così alti che tutti i beni saranno divorati da crediti di altri creditori che hanno una rivendicazione di priorità più alta. A causa di questo rischio più elevato, i finanziatori del debito mezzanino di solito richiedono un rendimento più elevato. Ciò avverrebbe attraverso pagamenti di interessi più elevati sul debito subordinato o pagamenti di dividendi più elevati su azioni privilegiate. Ci sarà spesso una commissione di accordo collegata al debito mezzanino.
Poiché il debito mezzanine ha caratteristiche così distintive, è spesso fornito da istituti di credito specializzati. Alcuni di questi offrono fondi di investimento mezzanino. Questi sono intrinsecamente più rischiosi ma con un rendimento potenziale più elevato rispetto a molti altri tipi di fondi di investimento. In molti casi verrà costituito un debito mezzanino in modo che tutti i pagamenti degli interessi siano trattenuti fino al rimborso del capitale del prestito. Questo può essere utile per le aziende che ricorrono al prestito in questo modo, in particolare per coloro che stanno prendendo in prestito per alleviare i problemi di liquidità.
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