Un fondo comune di investimento a capitalizzazione è un fondo che non segue uno stile di investimento a capitalizzazione. Le società in borsa sono classificate in base alla loro dimensione in termini di capitalizzazione di mercato. Molti fondi comuni di investimento sono classificati in base alla dimensione della capitalizzazione di mercato delle società nei loro portafogli. Un fondo large cap, ad esempio, investe in società large cap. Un fondo comune di investimento all-cap investe in società in base a criteri diversi dalla dimensione della capitalizzazione di mercato.
La capitalizzazione di mercato è definita come il prezzo del titolo moltiplicato per il numero di azioni emesse. Ad esempio, se XYZ Widgets ha un prezzo delle azioni di $ 5 e 1,000,000 di azioni in circolazione, XYZ Widgets ha una capitalizzazione di mercato di $ 5,000,000. Poiché il prezzo delle azioni varia giornalmente, varia anche la capitalizzazione di mercato di una società, ma di solito rientra in un intervallo specifico.
Ogni gamma di capitalizzazione di mercato ha alcune aspettative stereotipate di guadagni e comportamenti dei prezzi delle azioni. Ad esempio, una società a grande capitalizzazione tenderà ad avere un prezzo delle azioni abbastanza stabile e guadagni abbastanza stabili. Una società a piccola capitalizzazione avrà un prezzo delle azioni fluttuante e utili instabili, ma un tasso di crescita elevato. I fondi comuni, allineandosi alla divisione lungo linee di capitalizzazione di mercato, esibiranno il comportamento stereotipato delle società in portafoglio. Ciò aiuta gli investitori consentendo loro di allineare i propri obiettivi di investimento al comportamento previsto del fondo.
Un fondo comune di investimento all-cap non offre questo vantaggio. Il suo comportamento non può essere caratterizzato dalle dimensioni delle società in portafoglio, poiché può esistere un’ampia gamma di dimensioni aziendali. La performance di un fondo comune di investimento all-cap deve essere basata principalmente su una prospettiva storica. Se un certo fondo comune di investimento all-cap ha funzionato bene in passato, si spera che continuerà ad andare bene in futuro. Questo, purtroppo, non è sempre vero.
Un fondo comune di investimento a capitalizzazione ha il vantaggio di poter investire in qualsiasi opportunità redditizia che finanzia, indipendentemente dalle dimensioni dell’azienda. Può anche provare a combinare il meglio delle divisioni in base alle dimensioni e ottenere un rendimento composito migliore. Ad esempio, detenendo alcune azioni a grande capitalizzazione, un fondo comune di investimento all-cap può ottenere parte della stabilità dei prezzi di un fondo di grande capitalizzazione, mentre investendo in società più piccole, si spera che possa realizzare anche parte della crescita di questa divisione di mercato . Un fondo comune di investimento a capitalizzazione non è necessariamente suddiviso equamente tra le divisioni di capitalizzazione di mercato. È libero di investire nel modo che ritiene più redditizio, indipendentemente dalle dimensioni dell’azienda.
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