Conosciuto anche come leasing finanziario, un leasing finanziario è una situazione in cui una società finanziaria o un altro locatore acquista un bene, quindi lo affitta a un cliente o locatario per un determinato periodo di tempo. A quel punto il cliente prende possesso del bene ed è libero di utilizzare il bene per tutta la durata del contratto di locazione. Una volta che il cliente ha rispettato i termini del contratto di locazione, compreso il pagamento di eventuali interessi applicabili, il cliente ha solitamente la possibilità di acquistare il bene dalla società finanziaria a un prezzo estremamente basso.
La durata esatta della locazione finanziaria varierà, in base alla natura del bene e ai termini concordati tra cliente e società finanziaria. Alcuni accordi di questo tipo si configurano come un accordo a lungo termine, mentre altri richiedono un accordo a medio termine. Per tutta la durata del contratto il locatore mantiene la proprietà del bene. Il cliente ha il pieno utilizzo del bene e quindi gode della maggior parte dei benefici della proprietà. Tuttavia, il locatario si assume anche molte delle responsabilità associate alla proprietà, anche se il locatore mantiene tale status.
Uno dei modi più semplici per capire come funziona un leasing finanziario è considerare un contratto di leasing non annullabile per un nuovo veicolo. Il locatore e l’acquirente o locatario concordano che il locatario affitterà il nuovo veicolo per una serie di pagamenti, con un pagamento dovuto ogni mese solare per la durata del contratto di locazione. Durante questo periodo il locatore è ancora il proprietario del registro, ma il locatario è responsabile della manutenzione e della maggior parte delle riparazioni sul veicolo, diverse da quelle specificamente previste nei termini e nelle condizioni del contratto di locazione. Al termine del contratto di locazione, il locatario ha la possibilità di acquistare il veicolo dal locatore, di solito per pochissimo, e diventare il pieno proprietario dell’auto.
Questo tipo di accordo commerciale è diverso da un accordo simile noto come leasing operativo. Con un leasing operativo, il locatario ha solo un accesso limitato al bene; con un leasing finanziario, il locatario ha l’uso completo. Inoltre, il locatore di solito recupera l’intero investimento, più un piccolo ritorno, per tutta la durata del contratto di locazione finanziaria; questo non è necessariamente il caso di un leasing operativo, in cui il locatore può ancora avere un importo residuo dell’investimento che non è stato recuperato.
Un capitale o un leasing finanziario funziona secondo le norme messe in atto nella giurisdizione in cui è stabilito il contratto. Diverse nazioni stabiliscono i criteri per ciò che costituisce un contratto di locazione di questo tipo. Negli Stati Uniti, un contratto di locazione di capitale deve soddisfare una delle quattro qualifiche di base. Il contratto di locazione deve offrire la possibilità di trasferire la proprietà al locatario al termine del contratto di locazione; deve esistere un’opzione di acquisto a un prezzo inferiore all’attuale valore equo di mercato dell’attività. Inoltre, la durata del contratto di locazione deve essere almeno pari al 75% della vita utile prevista del bene; e il valore totale dei canoni di locazione deve essere almeno il 90% dell’importo originario pagato dal locatore per acquisire il bene.
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