Come pratica considerata non etica dalla maggior parte della comunità finanziaria, il bucketing comporta il tentativo di un broker di utilizzare l’inganno per generare profitti di investimento per il proprio portafoglio personale. In sostanza, il bucketing comporta la conferma di un ordine da parte di un cliente senza eseguire effettivamente l’ordine per conto del cliente. L’anticipazione è che il broker sarà in grado di realizzare un profitto sufficiente per compensare la differenza per il cliente in una data futura, sia a causa dell’esecuzione dell’ordine in una data successiva, sia attraverso i profitti generati su altre transazioni.
Il bucketing può avvenire in un paio di modi diversi. Mentre tutte le forme di bucket implicano che il broker o i broker confermino l’esecuzione di ordini al cliente che non sono stati effettivamente completati, alcune forme di bucket comportano che il broker esegua la transazione sul proprio conto di investimento. Se il prezzo aumenta, il broker realizza un profitto e quindi esegue l’ordine in ritardo per il cliente, ma addebitando il tasso più alto. Con questo accordo, c’è una buona probabilità che l’investitore presuma semplicemente che il prezzo è aumentato tra il momento della decisione di eseguire la transazione e la conferma ricevuta dal broker che la transazione è completa.
In altri casi di bucketing, il broker non esegue l’ordine per il cliente o come parte di una transazione su investimenti personali. L’ordine viene invece confermato, ma non effettuato. Se il prezzo aumenta, il broker esegue l’ordine e addebita il prezzo più alto al cliente. Se il prezzo scende, il broker esegue comunque l’ordine in ritardo e paga il prezzo più basso, ma addebita ancora al cliente il prezzo più alto originale. Questo tipo di transazione di compensazione non avvantaggia personalmente i broker, ma crea entrate aggiuntive per l’intermediazione.
Oltre ad essere considerata non etica, la pratica del bucketing è anche illegale in quasi tutti i mercati finanziari del mondo. Molti paesi hanno leggi severe contro la pratica del bucketing, con sanzioni che vanno da multe sostanziali per transazione alla revoca delle credenziali legali per funzionare all’interno della comunità finanziaria. In alcuni casi, è possibile che i broker vengano incarcerati per aver intrapreso pratiche di bucketing oltre a incorrere in altre sanzioni.
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