Il metodo dell’interesse effettivo è un modo per contabilizzare le obbligazioni vendute a sconto. Tali vendite creano una disparità tra l’importo che la società emittente riceve in anticipo e l’importo che deve rimborsare. La disparità rappresenta un costo, che la società dovrà suddividere lungo la durata dell’obbligazione a fini contabili, un processo noto come ammortamento. Il metodo dell’interesse effettivo è un metodo basato sulla percentuale per calcolare tale frazionamento.
In circostanze normali, i calcoli di un emittente di obbligazioni sono ragionevolmente semplici. Il costo dell’obbligazione è semplicemente il tasso di interesse. Se, ad esempio, emette un’obbligazione di $ 100,000 USD da rimborsare dopo un anno a un tasso di interesse del 5%, il suo costo totale sarà di $ 5,000 USD, che è elencato come spesa sui conti dell’azienda. Se l’obbligazione ha una durata di più anni, il costo totale può essere semplicemente suddiviso negli anni a fini contabili. Se i termini delle obbligazioni richiedono un pagamento annuale degli interessi, non c’è nemmeno bisogno di una divisione: le spese possono essere semplicemente contabilizzate ogni anno man mano che si verificano.
Questa semplice situazione può diventare più complicata se, per qualsiasi motivo, il tasso di interesse su un’obbligazione è inferiore alla media disponibile sul mercato per obbligazioni simili. In questo caso la società dovrà vendere l’obbligazione al di sotto del suo valore nominale per attirare eventuali acquirenti. In una tale situazione, i pagamenti degli interessi sono ancora basati sul valore nominale dell’obbligazione ed elencati come spese nel modo normale. Il problema con questa situazione è che la differenza tra il prezzo di vendita e il valore nominale dell’obbligazione rappresenta una perdita per l’azienda, e quindi effettivamente un costo aggiuntivo del prestito attraverso l’obbligazione che deve essere contabilizzato. Poiché il vantaggio associato a questo costo, vale a dire il prestito, dura diversi anni, la società di solito desidera suddividere il costo aggiuntivo per tutta la durata dell’obbligazione.
Il modo più comune per affrontare questa situazione è il metodo dell’interesse effettivo. Ogni anno, la società calcola il pagamento degli interessi che sarebbe dovuto sull’obbligazione se portasse il tasso di mercato prevalente dalla data di emissione. La società calcola quindi la differenza tra questo importo e l’importo effettivo che paga in interessi, che è ovviamente basato sul valore nominale effettivo dell’obbligazione. Questa differenza viene quindi contabilizzata come un costo per interessi aggiuntivo. Nel corso della durata dell’obbligazione, questi costi di interesse aggiuntivi si sommeranno per eguagliare la spesa extra totale che la società ha acquisito emettendo a sconto.
Il metodo dell’interesse effettivo non deve essere confuso con i metodi di calcolo di un tasso di interesse su un prestito o un contratto di credito. In questo contesto, i riferimenti ai tassi effettivi possono coprire due elementi di calcolo. Uno è quello di consentire un confronto equo tra diversi prestiti che compongono l’interesse a intervalli diversi; ciò viene fatto calcolando l’interesse totale maturato durante un anno. Un altro significato è per un confronto annuale dell’importo totale pagabile in un anno, tenendo conto sia del pagamento degli interessi che di eventuali commissioni. I requisiti e la terminologia per il calcolo degli interessi effettivi variano a seconda della giurisdizione.
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