Il rapporto di rotazione è un processo di misurazione del numero di volte in cui le partecipazioni vengono vendute entro un determinato periodo di tempo. Generalmente, un rapporto di rotazione viene calcolato per coprire un anno solare o un periodo che comprende dodici mesi solari consecutivi. La stessa formula può essere utilizzata per valutare periodi di tempo più o meno lunghi.
Un rapporto di turnover è solitamente associato all’attività di un conto di fondi comuni di investimento. L’idea principale è quella di determinare la percentuale di beni che vengono venduti o ceduti entro il periodo di tempo citato. Mentre è prevista una certa quantità di rapporto di rotazione con qualsiasi gruppo di fondi comuni di investimento, gli investitori generalmente cercano fondi che registrano una percentuale di fatturato relativamente bassa.
Il modo più semplice per comprendere un rapporto di fatturato è valutare l’attività di vendita nel corso di un anno solare. Il 1° gennaio di un determinato anno, un dato fondo comune di investimento ha un inventario di 200 azioni. Nel corso dell’anno vengono vendute 150 di queste azioni e vengono acquistate 150 azioni diverse. A fine anno, il fondo contiene ancora lo stesso numero di titoli e in superficie appare sano. Tuttavia, il rapporto di fatturato per l’anno si attesta al 75%.
Quando il rapporto di rotazione per un fondo comune sembra essere piuttosto elevato, gli investitori fanno bene a indagare sui motivi per cui il fatturato non è stato inferiore. Ci sono spesso motivi legittimi per cui l’attività di vendita nel fondo è stata superiore a un livello accettabile. Ciò può includere cambiamenti nell’economia o situazioni politiche che hanno avuto un impatto negativo sulle azioni che alla fine sono state vendute. Pertanto, non è corretto presumere che un elevato indice di rotazione significhi automaticamente che il fondo è instabile o non è gestito correttamente.
Come per molti indicatori, il calcolo dell’indice di rotazione funge da punto di riferimento per l’investitore. Un rapporto di rotazione considerato ragionevole indica una situazione di investimento stabile e degna di considerazione. Allo stesso tempo, un fondo comune di investimento che ha un alto tasso di rotazione per diversi periodi consecutivi dovrebbe essere studiato attentamente prima che avvenga l’investimento. Mentre le ragioni dell’elevata attività di vendita possono essere innocue, un importo insolito del fatturato può anche indicare la presenza di fattori che avrebbero un impatto negativo sull’investitore.
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