Un rapporto del flusso di cassa operativo è una misura finanziaria utilizzata per determinare quanto bene un’azienda può soddisfare le passività correnti con i flussi di cassa operativi. I flussi di cassa operativi rappresentano tutto il denaro introdotto nell’attività attraverso la produzione e la vendita di vari beni o servizi. La formula di base per questo rapporto è il flusso di cassa totale dalle operazioni diviso per le passività correnti della società. Questo rapporto fa parte di una tecnica di analisi della gestione finanziaria più ampia che utilizza calcoli di rapporto. Il rapporto di flusso di cassa operativo rientra nelle misurazioni di liquidità utilizzate dai gestori finanziari o contabili.
Il flusso di cassa da operazioni comprende tre voci: utile prima delle imposte sul reddito (EBIT), ammortamento e imposte. Questi elementi rappresentano le principali funzioni di flusso di cassa di un’azienda. L’EBIT è solitamente il numero più basso sul conto economico di un’azienda. I conti economici includono le vendite, gli sconti sulle vendite, il costo delle merci vendute e le spese per un periodo di tempo specifico. Il risultato di questi numeri finanziari è l’utile netto prima delle imposte, noto anche come EBIT.
L’ammortamento nel rapporto del flusso di cassa operativo rappresenta le società di cancellazione non in contanti registrate per ridurre il valore delle immobilizzazioni. Le immobilizzazioni spesso includono strutture, attrezzature di produzione, veicoli e altri elementi simili. L’ammortamento viene aggiunto di nuovo all’EBIT perché è una spesa registrata nel conto economico della società. Questo numero è semplicemente una cifra contabile che non rappresenta una transazione finanziaria fisica da operazioni commerciali.
Il rapporto del flusso di cassa operativo spesso stima le imposte da detrarre dal reddito netto di ogni mese. Questa cifra di solito riflette l’aliquota fiscale storica che le società sono valutate sul reddito d’impresa. Viene sottratto dal numeratore del rapporto di flusso di cassa operativo perché è un futuro deflusso di cassa.
Le passività correnti sono il denominatore del rapporto di flusso di cassa operativo. Questa cifra rappresenta eventuali obbligazioni debitorie che scadranno in meno di un anno. Il debito a breve termine, i debiti verso fornitori, i ratei passivi e simili debiti a breve termine di solito rappresentano le passività correnti dell’azienda. Le aziende spesso prestano molta attenzione a questo numero poiché questi deflussi di cassa devono essere pagati nel prossimo futuro.
Il risultato del calcolo del rapporto di flusso di cassa operativo è solitamente espresso come indicatore finanziario. Questo indicatore è discusso in termini monetari finanziari. Si dice spesso che le società con un rapporto di flusso di cassa finanziario operativo di 1.0 abbiano $ 1 dollaro statunitense (USD) in contanti per ogni $ 1 USD di passività correnti. Questo risultato indica che la società ha raggiunto un punto di equilibrio tra liquidità disponibile e passività correnti. Pertanto, i rapporti superiori a 1.0 sono considerati positivi con risultati inferiori a 1.0 visti come negativi.
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