Sebbene si pensi che la frase abbia avuto origine con le streghe nel Macbeth di Shakespeare, un triplo giorno delle streghe non ha nulla a che fare con incantesimi o calderoni e tutto a che fare con scorte e campane di chiusura. È un termine finanziario, che si riferisce all’ultimo giorno del trimestre in cui i contratti di opzioni su azioni, opzioni su indici e opzioni future scadono tutti contemporaneamente. I tre giorni delle streghe si svolgono il terzo venerdì di ogni terzo mese, a marzo, giugno, settembre e dicembre.
Durante un triplo giorno di streghe, investitori e trader devono decidere se vendere le loro opzioni o trasferirle al trimestre successivo. Se non hanno preso provvedimenti prima della fine della “scadenza venerdì”, il titolo di solito diventa senza valore. Di conseguenza, il volume delle azioni scambiate in questi giorni aumenta notevolmente.
Con così tante opzioni acquistate, vendute e rinnovate così rapidamente, il valore di queste opzioni spesso fluttua. In effetti, il valore delle stock option può aumentare o diminuire per giorni prima della scadenza venerdì, mentre i trader si preparano per quello che verrà. Come per tutti i cambiamenti di mercato, queste fluttuazioni dei prezzi possono significare buone o cattive notizie per gli investitori.
Il volume e la volatilità degli scambi, o la velocità con cui un titolo cambia di valore, è particolarmente elevato durante l’ultima ora di negoziazione del triplo giorno delle streghe. Questa volta, attualmente dalle 3:4 alle XNUMX:XNUMX Eastern Standard Time, è conosciuta come la tripla ora delle streghe. È quando la scena hollywoodiana di urla e segnalazioni ai piani di Wall Street è al suo meglio, mentre i trader si affrettano a stabilirsi prima della campana di chiusura.
Sebbene intenso per i day trader, il triplo giorno delle streghe ha generalmente scarso impatto sugli investitori a lungo termine. In effetti, gli esperti consigliano agli investitori buy-and-hold di ignorare questo giorno. Sostengono che la maggior parte delle fluttuazioni si riequilibrerà dopo circa una settimana e che farsi prendere dall’eccitazione del trading di quel giorno potrebbe portare a decisioni poco sagge.
Molti esperti sostengono anche che questo giorno sta diventando meno drammatico di quanto il suo nome implichi per diversi motivi. Il primo è che l’industria ha adottato misure per ridurre al minimo il caos che ne è derivato, inclusa la diffusione delle date di scadenza dei contratti per avere un calo all’inizio del mese. Anche i trader esperti si stanno accontentando prima della scadenza di un contratto, riducendo al minimo il volume rimescolato nel triplo giorno delle streghe.
Un altro motivo per cui il triplo giorno delle streghe, chiamato anche “Freaky Friday”, sta diventando meno significativo è che la fine del trimestre è diventata in realtà un quadruplo giorno delle streghe. Questo perché i futures su azioni singole – pacchetti di un tipo di azioni, con i trader che scommettono sul loro valore futuro – scadono anche il terzo venerdì del terzo mese. Questa quarta opzione è stata introdotta nel mercato commerciale americano nel 2002.
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