Il rendimento equivalente dell’obbligazione è essenzialmente una rideterminazione del rendimento di uno strumento di debito, prendendo in considerazione diversi fattori che sono coinvolti in merito agli interessi sull’attività. I rendimenti equivalenti alle obbligazioni sono prodotti come mezzo per creare un mezzo di confronto con un titolo con cedola fruttifero.
Il dettaglio di base necessario per avviare il processo di determinazione del rendimento equivalente dell’obbligazione è abbastanza semplice. Il prezzo di acquisto per mille azioni è diviso nel prezzo di acquisto. Tale cifra viene moltiplicata per una cifra che rappresenta il numero di giorni fino alla scadenza diviso per il numero di giorni nel periodo considerato. Il periodo di tempo può essere mensile, trimestrale, semestrale o annuale.
È importante notare che per ottenere il rendimento equivalente dell’obbligazione che viene determinato con questa formula deve essere confrontato con un titolo che ha lo stesso periodo di tempo. Ad esempio, se il rendimento equivalente all’obbligazione è calcolato utilizzando un periodo di un anno, anche il titolo utilizzato per il confronto deve essere di natura annuale. Tuttavia, va notato che la formula per un rendimento equivalente a un’obbligazione consente di confrontare i titoli a reddito fisso i cui pagamenti non sono annuali con un titolo che ha un rendimento annuale. Ciò richiederebbe un passaggio aggiuntivo di sommare tutti i pagamenti ricevuti entro il periodo di un anno al fine di creare un confronto di natura uniforme.
Lo scopo di utilizzare un rendimento obbligazionario equivalente a un determinato titolo cedolare è trarre conclusioni sul livello di performance dello strumento di debito. In sostanza, fare il confronto aiuterà un investitore a sapere se la quantità di risorse che sono state investite nello strumento di debito è in grado di fornire un reddito da interessi sufficiente per rendere lo sforzo utile. Se il confronto indica che lo strumento di debito non fornisce un rendimento in qualche modo in linea con quello che produrrebbe un diverso investimento fruttifero, l’investitore può scegliere di vendere gli interessi nello strumento di debito. In quel frangente, l’investitore può scegliere di prendere i proventi della vendita e reinvestire i fondi in un’impresa che si rivelerà più redditizia.
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