Le società finanziarie utilizzano vari tipi di indici per tenere traccia dei rendimenti medi su obbligazioni e altri tipi di titoli, nonché per tenere traccia dei tassi di interesse praticati dai prestatori per i prestiti alle imprese e al consumo. Il valore dell’indice corrente rappresenta il tasso medio pagato su titoli o prestiti quotati su un determinato indice in un determinato momento. Gli economisti tengono traccia degli indici per misurare la salute generale dell’economia all’interno di una particolare regione o nazione.
In molti paesi, i mutui al consumo sono raggruppati in fondi di investimento; le obbligazioni legate a questi fondi vengono vendute agli investitori. Come i mutui, i titoli di stato sono titoli di debito e gli investitori confrontano il rendimento pagato sui fondi ipotecari con il rendimento pagato sui titoli di stato a lungo termine. In generale, le entità governative sono viste come mutuatari a basso rischio rispetto ai proprietari di case. Di conseguenza, i tassi ipotecari devono essere superiori a quelli pagati sui titoli di Stato; altrimenti, gli investitori non sarebbero incentivati ad acquistare questi fondi piuttosto che acquistare debiti emessi dal governo. I prestatori di solito fissano i tassi ipotecari a un certo margine al di sopra del valore corrente dell’indice degli indici che replicano i tassi dei titoli di Stato nazionali.
Oltre ai prestiti a tasso fisso, anche i prestiti a tasso variabile sono influenzati dal valore corrente dell’indice di vari indici dei titoli di Stato. Il tasso di interesse su un prestito a tasso fisso dipende dal tasso medio di obbligazione al momento dell’emissione del prestito. Con i prestiti a tasso variabile, gli istituti di credito fissano il tasso di interesse a un determinato margine sul valore medio dell’indice. Quando l’indice obbligazionario aumenta, il tasso del prestito aumenta insieme ad esso, mentre si verifica il contrario quando i tassi di interesse obbligazionari iniziano a diminuire. Diversi istituti di credito rivedono gli indici e modificano i tassi sui prestiti a tasso variabile a intervalli mensili, annuali o pluriennali.
Le banche normalmente pagano tassi di interesse fissi sui prodotti di deposito, ma alcune utilizzano tassi variabili basati su indici. Su prodotti come i certificati di deposito (CD), le banche possono pagare un rendimento che dipende dal valore corrente dell’indice di un indice obbligazionario nel momento in cui il CD raggiunge la maturità. Altre istituzioni finanziarie basano i rendimenti su indici che replicano l’andamento del mercato azionario. Queste banche pagano rendimenti mensili se determinate azioni su un determinato indice aumentano di valore durante un determinato periodo di tempo. Al contrario, le banche spesso non pagano nulla ai detentori di depositi se i titoli quotati su un particolare indice perdono valore durante un periodo di CD.
Gli economisti utilizzano indici dei titoli di Stato e indicatori di performance simili per prevedere i livelli di attività futuri nel mercato immobiliare. Se gli indici obbligazionari aumentano, i prestiti diventano più costosi e questo rende più costoso il finanziamento di immobili residenziali. Inoltre, questi aumenti dei prezzi possono avere effetti a catena che causano l’inflazione in tutta l’economia. Pertanto, un economista può fare una previsione su una recessione imminente o un boom economico basato in parte sul valore corrente dell’indice di vari grafici che tracciano la performance di obbligazioni e titoli.
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