Un valore di mercato allo scoperto è un termine utilizzato per identificare l’importo totale di qualsiasi vendita allo scoperto associata al conto di un investitore alla chiusura del giorno di negoziazione. Questo tipo di valore è importante, a causa del modo in cui molti broker strutturano i conti a margine per i propri clienti. A seconda del valore di mercato short totale alla fine della giornata di negoziazione e del requisito di margine che l’intermediazione ha in essere sul conto, alcune restrizioni possono essere applicate al conto dell’investitore fino a quando tali requisiti non sono soddisfatti.
La chiave per comprendere un valore di mercato allo scoperto è comprendere il concetto di vendita allo scoperto. In sostanza, una vendita allo scoperto comporta il prestito di una sorta di investimento come un titolo o un contratto future dal broker e la vendita per un periodo di tempo. Come parte del processo, l’investitore deve ad un certo punto riacquistare il bene e restituirlo all’intermediario. L’investitore beneficia di ricevere qualsiasi rendimento generato tra il momento in cui l’attività viene presa in prestito e venduta e quando viene riacquistata e restituita al broker. Nel migliore dei casi, l’investitore prende in prestito e vende il bene appena prima che aumenti di valore, lo tiene abbastanza a lungo per godere dei benefici, quindi riacquista il prezzo del bene inizia a scendere.
Al fine di evitare che un investitore detenga un debito eccessivo in termini di quei titoli presi in prestito, i broker monitoreranno l’ammontare delle vendite allo scoperto che vengono eseguite sul conto dell’investitore, determinando il totale delle vendite allo scoperto che sono in atto alla fine della negoziazione giorno. Poiché il prestito è gestito utilizzando un conto a margine, l’intermediazione vuole assicurarsi che il totale di quelle vendite allo scoperto non superi i limiti posti su quel conto. Se il totale è al di fuori degli intervalli minimo e massimo assegnati al conto, l’investitore dovrà intervenire per ripristinare il saldo del conto prima di essere autorizzato a intraprendere qualsiasi operazione aggiuntiva. Questa azione di controllo sull’attuale valore di mercato allo scoperto aiuta a proteggere l’investitore dal diventare troppo esteso e mantiene anche il livello di rischio assunto dal broker entro limiti ragionevoli.
Il monitoraggio del valore di mercato allo scoperto è un’attività che si verifica ogni giorno di negoziazione. Grazie alle innovazioni tecnologiche, è possibile determinare rapidamente l’ammontare delle vendite allo scoperto attualmente relative a uno specifico conto investitore e intraprendere qualsiasi azione possa essere richiesta. Data la natura in tempo reale del monitoraggio, è possibile identificare rapidamente potenziali problemi, consentendo all’investitore di affrontare e risolvere eventuali problemi prima che ci sia la possibilità di avere un impatto negativo sull’uso del conto a margine.
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