Gli spread ribassisti sono un tipo di strategia di opzione che viene impiegata con un approccio verticale che coinvolge fattori come il contratto future a mese posticipato e un calo del prezzo del titolo. Uno spread ribassista può impiegare l’uso di opzioni put o opzioni call per creare la strategia di opzioni ideale. Ecco un paio di esempi di come funziona la diffusione dell’orso.
Quando uno spread ribassista fa uso di opzioni call, il processo viene talvolta definito spread call ribassista. L’idea di base è acquistare opzioni call a un determinato prezzo di esercizio, vendendo lo stesso numero di opzioni call a un prezzo di esercizio inferiore al prezzo per i nuovi acquisti. Ad esempio, un determinato titolo ha una quotazione corrente di $ 200.00 dollari USA (USD). L’attuale prezzo di esercizio per questo importo è di $ 2 USD. Allo stesso tempo, le azioni in possesso dell’investitore hanno una quotazione corrente di $ 205 USD con un’opzione call di $ 5 USD. L’investitore sceglie di acquistare l’opzione call sul titolo $ 200 USD, che crea un deflusso di $ 200 USD. Allo stesso tempo, l’investitore sceglie di vendere l’opzione call, che crea un afflusso lordo di $ 500 USD. Dopo aver consentito il deflusso, ciò significa che l’investitore ha guadagnato $ 300 USD.
L’approccio bear spread che fa uso dell’approccio call put è in qualche modo simile. Con questa strategia, l’obiettivo è utilizzare put piuttosto che call per ottenere un aumento del patrimonio netto. L’investitore acquisterà opzioni put che attualmente hanno un prezzo di esercizio più elevato, vendendo allo stesso tempo lo stesso numero di azioni con un prezzo di vendita corrente inferiore che hanno lo stesso mese di scadenza delle azioni vendute. In questo scenario, la speranza è che il prezzo del titolo sottostante diminuisca durante il periodo citato. Se ciò accade, l’importo del profitto che viene realizzato dall’insieme delle transazioni sarà massimizzato, senza la reale necessità di effettuare differimenti nel contratto futures per ottenere l’aumento.
Lo spread ribassista è una strategia di investimento praticabile in molti casi. Tuttavia, è anche un approccio che richiede attenzione ai dettagli. Le possibilità di fare un passo falso nel processo sono molto buone, specialmente per le persone che stanno appena iniziando a lavorare con le stock option. Come con qualsiasi tipo di strategia di investimento, è una buona idea eseguire alcune simulazioni prima di impegnarsi effettivamente in uno spread ribassista.
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