Una riserva statutaria è un importo in contanti che un istituto finanziario, come una banca, una cooperativa di credito o una compagnia di assicurazioni, deve tenere a disposizione per adempiere agli obblighi assunti in virtù dell’accettazione di depositi e pagamenti di premi. Le riserve statutarie richieste alle banche e alle cooperative di credito sono generalmente stabilite dalla banca centrale della nazione e quelle richieste alle compagnie di assicurazione sono stabilite per statuto o regolamento dal governo nazionale, statale o provinciale o dall’autorità di regolamentazione. Calcolate in vari modi, le riserve legali sono necessarie per garantire che gli istituti finanziari siano in grado di pagare i crediti anche in una situazione calamitosa.
Istituzioni finanziarie come banche, cooperative di credito e compagnie di assicurazione traggono i loro profitti dai prestiti e dagli investimenti che fanno con i fondi che sono stati depositati presso di loro. Altre istituzioni finanziarie, come le società di intermediazione, realizzano i loro profitti addebitando ai propri clienti commissioni su ogni transazione e generalmente non hanno accesso ai fondi dei propri clienti per prestiti o investimenti, e quindi di solito non sono soggette a requisiti di riserva.
Le banche, le cooperative di credito e le compagnie assicurative, quindi, devono trovare un equilibrio tra il loro obbligo verso i loro azionisti di massimizzare i profitti investendo e prestando i loro beni – i depositi e i premi che hanno accettato – e il loro obbligo verso i loro depositanti e clienti di mantenere abbastanza liquidità per soddisfare qualsiasi domanda che potrebbe sorgere. Negli Stati Uniti, la determinazione dei requisiti di riserva obbligatoria per le banche è effettuata dalla Federal Reserve Bank; la National Credit Union Association (NCUA) decide per le cooperative di credito abilitate a livello nazionale. In generale, la riserva obbligatoria per le banche e le cooperative di credito negli Stati Uniti è del 10% dei depositi; cioè, se una banca ha $ 100,000,000 di dollari USA (USD) in depositi dai clienti, può prestare fino a $ 90,000,000 USD e deve conservare $ 10,000,000 USD in contanti nel proprio caveau o in deposito presso la Federal Reserve Bank o un’altra banca membro.
L’obbligo di riserva non solo affronta i problemi di liquidità e migliora la percezione di stabilità per il settore bancario di una nazione, ma può anche avere un effetto moderatore sull’economia di una nazione. Se viene aumentato l’obbligo di riserva, la quantità di denaro disponibile per il prestito viene automaticamente ridotta, rallentando di fatto l’attività economica. Allo stesso modo, una riduzione dell’obbligo di riserva può potenzialmente aumentare la quantità di denaro disponibile per il prestito. Sebbene i requisiti di riserva rimangano abbastanza stabili nella maggior parte dei paesi, alcune nazioni, tra cui Regno Unito, Germania, Turchia e Stati Uniti, hanno ridotto i loro requisiti di riserva nella seconda metà del XX secolo, in alcuni casi in modo drammatico.
I calcoli della riserva legale per le compagnie di assicurazione negli Stati Uniti, d’altra parte, sono molto complessi e si basano su ciascuna polizza assicurativa emessa dalla compagnia. I requisiti sono stabiliti da ciascuno stato in cui una società opera. La formula più comunemente utilizzata per la determinazione della riserva è il Commissioner’s Reserve Valuation Method, una formula complessa basata su una serie di fattori tra cui l’età e il sesso dell’assicurato, il tipo di polizza in vigore e la tavola di mortalità utilizzata per calcolare i valori attuali della polizza. Pertanto, nel soddisfare i suoi obblighi di riserva legale, una compagnia di assicurazione deve utilizzare i valori derivati da una formula complessa applicata a ogni polizza emessa in uno stato e accantonare una riserva liquida per la somma delle riserve richieste per tutte le polizze. Deve farlo per ogni stato in cui opera e certificare regolarmente a ciascuno stato che le riserve che mantiene soddisfano i requisiti di legge.
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