La copertura è l’applicazione di tecniche di investimento per ridurre al minimo il rischio in un portafoglio. Questo può essere fatto da gestori di denaro professionisti e da singoli investitori. Ci sono molti modi per proteggersi, ma fondamentalmente si tratta di fare uno scambio, una scommessa o un investimento nel tentativo di proteggere un investitore da potenziali perdite in un altro investimento. Per coprire con successo, il secondo investimento deve essere in correlazione negativa con l’operazione o l’investimento originale. Ciò significa che un investimento sta producendo rendimenti che superano quelli dei mercati finanziari più ampi, e l’altro investimento, che è il commercio posto a copertura, genera generalmente rendimenti inferiori ai mercati.
Gli investitori utilizzano la copertura in un portafoglio per fornire un livello di assicurazione contro potenziali perdite e contro movimenti di prezzo imprevisti e indesiderati nei titoli. Strategie e strumenti di trading sofisticati, come i derivati che includono titoli di opzioni, sono progettati per fornire questo livello di protezione. Le opzioni sono strumenti finanziari che, a fronte di un prezzo, danno agli investitori il diritto di acquistare o vendere un titolo a un determinato prezzo prima della data di scadenza. Questi titoli finanziari possono essere applicati a una serie di diverse classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni e materie prime.
Gli hedge fund sono portafogli di investimento privati regolamentati in modo approssimativo che contengono gli investimenti di investitori istituzionali e individui facoltosi. Sono gestiti da gestori di fondi professionisti. I gestori di hedge fund guadagnano livelli di commissioni da investitori grandi e piccoli per utilizzare con successo strategie di copertura. Un tipico rapporto di guadagno per un gestore di hedge fund è una commissione di gestione del 2% e una commissione di performance del 20%, a condizione che i rendimenti non vacillino. Se un hedge fund non fa guadagnare agli investitori – questi veicoli di investimento sono progettati per produrre profitti che sono al di sopra dei mercati finanziari più ampi – allora la commissione di performance può essere revocata.
Il gestore di un hedge fund applica tecniche di copertura a una serie di strategie di investimento. L’equity long/short è tra gli stili di trading più comuni. In questa strategia di copertura, il gestore del fondo scommette che un titolo aumenterà di valore “andando long” o acquistando azioni. Dall’altra parte di quella transazione, la copertura avviene con un’altra scommessa che un titolo diverso diminuirà di valore, una scommessa nota come shorting. A volte il gestore di hedge fund è così sicuro che un titolo cadrà che aggiungerà debito al commercio prendendo in prestito denaro da un broker, ma se il gestore scommette male, quel denaro deve comunque essere rimborsato.
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