Lo spread di debito è una forma di spread di opzioni. Nell’ambito di questo tipo di spread, l’opzione acquistata ha un valore maggiore del premio dell’opzione venduta. A causa della differenza tra l’acquisto e la vendita, il saldo di cassa o il valore del conto del commerciante viene ridotto, con conseguente addebito. La speranza è che mentre un debito si applica a breve termine, il valore dell’opzione acquistata supererà presto quello dell’opzione venduta e si tradurrà in un profitto dall’impresa.
A volte indicato come spread di debito netto, l’uso di questo tipo di spread avviene praticamente in qualsiasi tipo di ambiente di mercato. Quando un mercato mostra attualmente una posizione rialzista in generale o con una particolare opzione su azioni, l’investitore può impegnarsi in uno spread di debito basato sull’uso delle chiamate. Nel caso in cui il titolo o il mercato generale stiano attualmente attraversando una fase ribassista, lo spread di debito può comportare l’utilizzo di put. Anche una combinazione di put e call può essere un modo appropriato per utilizzare questo tipo di spread.
In qualsiasi ambiente, il risultato dell’utilizzo di uno spread di debito è una diminuzione a breve termine del saldo di cassa del conto del trader. La scelta di utilizzare questo tipo di strategia comporta un certo grado di rischio. Nel caso in cui il titolo acquisito non cominci ad apprezzarsi ed eventualmente produca un rendimento superiore al titolo che è stato venduto, lo spread rimarrà e la differenza del saldo di cassa non verrà recuperata. Pertanto, la strategia si basa non solo sul prezzo degli elementi dell’opzione, ma anche sulla posizione dell’opzione spread che esiste tra l’opzione acquistata e l’opzione venduta.
Tuttavia, gli investitori normalmente decidono cosa vendere e cosa acquistare con molta attenzione. Ciò significa che viene condotta una ricerca per determinare il corso di attività previsto più probabile per l’opzione acquistata rispetto all’opzione che è destinata alla vendita. Quando l’opzione che viene acquisita si apprezza di valore mentre l’opzione venduta continua a deprezzarsi di valore, si può dire che lo spread tra i due debiti continua ad aumentare, con il divario crescente dell’opzione spread a vantaggio dell’investitore esperto .
Come con qualsiasi strategia di investimento, il successo di uno spread di debito si basa sulla scelta delle giuste opzioni di acquisto e vendita. Se l’opzione venduta improvvisamente dovesse tornare alla ribalta mentre l’opzione acquisita langue, l’investitore subisce essenzialmente un colpo come risultato della transazione. Ma se l’opzione acquistata si apprezza notevolmente mentre l’opzione venduta langue o diminuisce di valore, l’investitore riceve un grande vantaggio dalla transazione.
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