Negli investimenti, un’opzione è un contratto che concede a un acquirente il diritto di scegliere di acquistare o vendere un bene, ad esempio un’azione, a un prezzo concordato in un momento futuro. Un’opzione barriera è un tipo speciale di opzione in cui il diritto di acquistare o vendere dipende da una specifica variazione del prezzo dell’azione su cui si basa l’opzione. Un semplice esempio potrebbe essere una situazione in cui un investitore desidera acquistare un’opzione per acquistare azioni di una determinata società a un prezzo specificato, ma solo se il prezzo effettivo delle azioni supera un certo livello. Poiché le opzioni barriera conferiscono meno diritti all’investitore rispetto alle opzioni ordinarie, il prezzo dell’opzione barriera è sempre inferiore all’opzione equivalente sulle stesse azioni, senza la barriera.
Ci sono due varianti principali delle opzioni barriera, le opzioni ‘in’ e ‘out’. Le opzioni ‘In’ sono inizialmente inattive, vale a dire che l’investitore inizialmente non ha diritti sull’azione sottostante, quindi l’opzione è, in effetti, priva di valore. Quando l’azione sottostante raggiunge il prezzo specificato nella formula dell’opzione barriera, l’opzione si attiva. Se l’azione sottostante non raggiunge mai il prezzo specificato durante la vita dell’opzione, scade senza valore.
Un’opzione ‘out’ si comporta in modo inverso. Tale opzione nasce come opzione attiva che può essere esercitata. Quindi, se l’azione sottostante supera la barriera specificata, sia al rialzo che al ribasso, a seconda dell’esatta barriera che è stata istituita, l’opzione scade e diventa nulla.
Uno sconto sull’opzione barriera è una variante di questo tipo di contratto. In questo tipo di opzione, il contratto include una clausola che stabilisce che un pagamento sarà effettuato all’investitore a determinate condizioni. Ciò si verificherebbe se l’azione sottostante su cui si basa l’opzione subisce un evento barriera, ovvero attraversa un livello di prezzo predefinito.
Un’opzione a doppia barriera è un’altra variante. In questo contratto vengono specificati due eventi barriera separati anziché un singolo evento. Con un’opzione a doppia barriera ‘in’, l’investitore scommette che il prezzo dell’azione sottostante raggiungerà uno dei prezzi barriera specificati. Con un’opzione a doppia barriera “out”, avviene il contrario. L’investitore scommette che il prezzo delle azioni rimarrà tra i due prezzi e non raggiungerà nessuno dei due.
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