Un’opzione su merci è un contratto in cui una persona, nota come scrittore di opzioni, vende a un investitore il diritto di acquistare o vendere una merce a un prezzo garantito per un periodo di tempo determinato. Le opzioni sono negoziate su una vasta gamma di materie prime, inclusi cereali, carni e valute. Petrolio, metalli e strumenti finanziari sono anche materie prime comuni per l’investimento in opzioni su materie prime.
Alcune persone confondono futures su materie prime e opzioni su materie prime. In realtà ci sono due grandi differenze. Un’opzione su una merce crea il diritto di acquistare la merce. Al contrario, un contratto futures su materie prime crea un obbligo legale di acquistare la merce. L’altra importante distinzione è che il contratto futures deve essere onorato entro una data specifica. Un’opzione può essere esercitata in qualsiasi momento durante un periodo di tempo limitato.
Ci sono quattro elementi essenziali per un’opzione merceologica. La prima proprietà è la merce sottostante. Questo è il tipo di merce che l’opzione dà all’investitore il diritto di acquistare o vendere. Il secondo elemento fondamentale per la creazione di un’opzione su materie prime è il prezzo di esercizio o prezzo di esercizio. Questo è il prezzo garantito al quale l’investitore può esercitare l’opzione di acquisto o vendita della merce.
La terza caratteristica di un’opzione su materie prime è la data di scadenza. Questa è l’ultima data possibile in cui l’acquirente ha il diritto di esercitare il proprio diritto di acquistare o vendere l’opzione su merce. L’investitore non può acquistare o vendere la merce sottostante al prezzo promesso dopo tale data. L’ultimo elemento di un’opzione su materie prime è il premio. Il premio costituisce il prezzo che l’investitore paga per acquistare l’opzione. Al contrario, il venditore dell’opzione riceve il premio per l’assunzione del rischio nella scrittura dell’opzione.
Ci sono fondamentalmente due tipi di opzioni su materie prime: opzioni call e put. Un investitore acquista un’opzione call perché si aspetta che il prezzo della merce sottostante salga di un certo importo entro un periodo di tempo limitato. Un acquirente che prevede un movimento al ribasso del prezzo di una merce in genere acquista un’opzione put. Le opzioni put danno all’acquirente il diritto di vendere una determinata merce a un prezzo specifico per un periodo di tempo limitato. Molti investitori compreranno call e metteranno insieme opzioni come parte di una strategia di investimento, come uno spread.
Un investitore che acquista un’opzione lo fa perché ritiene che il prezzo della merce sottostante si muoverà in modo sostanziale in una particolare direzione durante un determinato periodo di tempo. Gli investitori in genere acquistano opzioni perché sono meno costose della merce effettiva. Le opzioni non solo consentono agli investitori di ridurre i costi, ma anche di abbassare il livello di rischio. Gli investitori, che hanno ragione sulla direzione del movimento dei prezzi e sulla dimensione del movimento, possono trarre un notevole profitto dal loro investimento.
Al contrario, uno scrittore di opzioni ritiene che il prezzo della merce sottostante non si muoverà molto. Oppure, il movimento dei prezzi sarà nella direzione opposta. Uno scrittore di opzioni che si sbaglia sulla volatilità dei prezzi può subire una perdita enorme. Tuttavia, parte della perdita può essere compensata con il denaro che un venditore di opzioni riceve per essersi assunto il rischio di sottoscrivere un’opzione su una merce.
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