Il destino della società Bear Stearns negli Stati Uniti durante la crisi dei mutui subprime ha suscitato molti commenti e preoccupazioni da parte del pubblico. Nel corso di un mese, il valore delle azioni della società è sceso da quasi $ 100 dollari statunitensi (USD) a $ 2 USD, in un rapido calo, e la società temeva di dover avviare una procedura fallimentare prima di essere acquisita da JPMorgan Chase il 16 Marzo 2008. Quello che è successo a Bear Stearns è accaduto molto rapidamente ed è stato piuttosto devastante, portando le persone a credere che l’economia americana fosse in gravi difficoltà.
Bear Stearns and Company, Inc. è stata fondata nel 1923 per il commercio di azioni. Nel 2007, Bear Stearns aveva una serie di filiali tra cui diversi hedge fund, ed era un’azienda incredibilmente popolare e di successo, con valori azionari a volte quasi fino a $ 200 USD per azione. L’azienda è stata valutata in miliardi, impiegando quasi 14,000 persone.
I problemi in Bear Stearns sono iniziati nel 2007, quando la società ha annunciato l’intenzione di mettere in conto un prestito a uno dei suoi rami di investimento ad alto rischio. L’azienda ha stipulato accordi con diverse altre società di investimento per rimborsare il prestito, utilizzando obbligazioni di debito garantite che si sono rivelate sottovalutate. Di conseguenza, gli azionisti si sono preoccupati della liquidità della società e molti hanno tentato di ritirare i propri investimenti, tentando di scappare prima di subire una grave perdita; alcuni investitori finirono comunque per subire pesanti perdite, innescando una causa nell’agosto 2007.
Gli avvocati incaricati della causa hanno affermato che Bear Stearns aveva indotto in errore i suoi investitori; in pochi giorni, il co-presidente si era dimesso e la fede in Bear Stearns era stata gravemente scossa. In un momento in cui l’azienda aveva un disperato bisogno di liquidità per gestire i suoi crescenti problemi finanziari, gli investitori stavano fuggendo, causando un massiccio calo dei profitti che si tradusse in un declassamento della società nella quotazione di Standard & Poor’s.
Nel marzo 2008, è diventato subito evidente che Bear Stearns era in guai seri. Il 14 marzo, JPMorgan e la Federal Reserve Bank di New York hanno deciso di estendere un prestito temporaneo alla società, provocando una grande quantità di commenti pubblici. Molti critici hanno sottolineato che alcuni dirigenti di Bear Stearns non erano nemmeno presenti per l’accordo, suggerendo che queste persone non hanno preso sul serio la questione. Il 16 marzo, Bear Stearns ha concluso un accordo di fusione con JPMorgan Chase, consentendo a Chase di acquisire la società in uno scambio di azioni. L’annuncio che il titolo Bear Stearns era valutato a soli 2 dollari USA per azione è stato uno shock, anche per le persone che avevano seguito il problema.
Il destino di Bear Stearns illustra gli effetti di vasta portata della crisi dei mutui subprime e il pericolo di prestiti e investimenti ad alto rischio. Ciò ha indotto la Federal Reserve a ripensare diverse politiche chiave e ha portato a un accordo generale sulla necessità di adeguare seriamente le normative sul mercato finanziario per far fronte al volto mutevole del mercato. Molte di queste normative risalgono all’inizio del XX secolo, un’epoca molto diversa nel mondo degli investimenti e della gestione patrimoniale.
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