I prestiti di capitale di rischio sono utilizzati dalle aziende per garantire il capitale per una start-up o una crescita. Questo tipo di capitale è capitale di rischio in quanto esiste un rischio sostanziale legato alla possibile futura creazione di profitto in cambio del capitale di investimento. I prestiti di capitale di rischio sono ad alto rischio per l’investitore, quindi normalmente hanno un tasso di interesse più elevato rispetto ai prestiti bancari. È più probabile che le start-up ottengano un prestito da una società di capitali di rischio piuttosto che da una banca a causa dei rischi connessi. Trattandosi di un prestito, deve essere restituito con gli interessi alla società di venture capital indipendentemente dal successo o dal fallimento della start-up.
Molti prestiti di capitale di rischio richiedono un’iniezione di capitale dal 15 al 20 per cento del capitale in circolazione nella società e i prestiti sono spesso garantiti da titoli della società. Un prestito può essere convertibile in azioni della società. Alcuni prestiti di capitale di rischio devono anche essere approvati da enti governativi appropriati. Non tutte le società di capitale di rischio forniscono prestiti di capitale di rischio e alcune istituzioni bancarie che non effettuano investimenti di capitale di rischio concederanno prestiti di capitale di rischio.
Storicamente, gli imprenditori cercavano individui facoltosi per finanziare progetti caso per caso. Nel tempo si sono sviluppate società o fondi di capitale di rischio. Queste aziende sono generalmente gruppi di investitori privati che si sono riuniti per fare alcuni di questi investimenti più rischiosi. Lavorando insieme, questi investitori sperano di ridurre il rischio individuale associato a ciascuno degli investimenti.
Un prestito di capitale di rischio è un accordo contrattuale in base al quale la start-up è tenuta a rimborsare il proprio prestito con gli interessi; tuttavia, è ancora una proposta ad alto rischio per l’investitore. Se la start-up non realizza alcun profitto, la società potrebbe non essere in grado di rimborsare il prestito. Se il prestito è stato garantito da titoli della società, l’investitore può classificarsi prima degli altri creditori delle attività della società. In caso contrario, l’investitore potrebbe perdere l’intero importo del prestito e gli eventuali interessi non pagati fino ad oggi.
Ogni impresa di venture capital e singolo investitore ha requisiti di due diligence diversi prima di decidere di concedere un prestito. Questi requisiti di solito includono uno studio di fattibilità finanziaria dettagliato e una valutazione tecnica per determinare se l’azienda è un buon rischio. A seconda dell’investitore, per effettuare questa valutazione viene utilizzato un contabile o un consulente indipendente. Se si tratta di una società di capitali di rischio più grande, di solito è un dipendente dell’azienda a fare la valutazione.
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