Le azioni REIT sono azioni di un fondo di investimento immobiliare (REIT). Il Congresso degli Stati Uniti creò i REIT, e con essi le azioni REIT, nel 1960. Il fondo immobiliare è l’istituzione su cui si basa il titolo e gli azionisti ricevono dividendi in base ai profitti del fondo. Un’istituzione deve soddisfare diversi requisiti per essere un REIT e in cambio ottiene la capacità di evitare le tasse sulle società. I REIT offrono ai singoli investitori l’opportunità di investire in attività che altrimenti sarebbero inaccessibili.
Per qualificarsi come REIT, un istituto deve detenere un portafoglio di attività adeguato. I REIT sono istituzioni immobiliari. Possono detenere diversi portafogli, ma il 75% delle loro attività deve essere nel settore immobiliare. Questa categoria consente una certa flessibilità, poiché le attività immobiliari includono non solo le partecipazioni immobiliari effettive, ma anche gli affitti e i mutui. Non può guadagnare più del 20% in dividendi e interessi da fonti che non hanno alcun collegamento con il settore immobiliare.
I REIT sono orientati verso investitori individuali, quindi devono evitare il dominio delle sue azioni da parte di grandi investitori. Ci sono due test che un REIT deve soddisfare e che riguardano il numero di azionisti. Per superare il test dei 100 azionisti, le azioni del REIT devono essere detenute da almeno 100 azionisti unici. Per superare il test 5/50, cinque o meno persone non possono detenere più del 50% delle azioni di un REIT nella seconda metà dell’anno fiscale. Un’istituzione può registrarsi presso la Securities Exchange Commission come REIT indipendentemente dal fatto che sia quotata in borsa, ma deve superare entrambi i test degli azionisti.
Uno dei motivi per cui una società immobiliare potrebbe scegliere di registrarsi come REIT è lo status fiscale che la registrazione conferisce alla società. I REIT sono immuni alle imposte sulle società purché rispettino determinate normative. Il REIT può trattenere solo il 10% del reddito imponibile per coprire i costi operativi. Deve pagare almeno il 90 per cento del suo reddito imponibile ai suoi azionisti sotto forma di dividendi in contanti. Di conseguenza, i detentori di azioni REIT possono aspettarsi pagamenti di dividendi elevati.
I REIT consentono alle persone di accedere a settori che prima non erano disponibili. Investire nel settore immobiliare richiede un grande investimento iniziale, quindi il mercato immobiliare era dominato da grandi investitori. Le azioni REIT sono strumenti che suddividono gli investimenti immobiliari in azioni alla portata di investitori privati. Aprendo nuovi settori, le azioni REIT aumentano la capacità dei singoli investitori di diversificare i propri portafogli.
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