Il finanziamento subordinato è un prestito garantito che può essere riscosso dai beni di un mutuatario solo dopo che un altro prestito garantito è stato estinto. Il prestatore subordinato è il secondo in linea per recuperare contro le attività se il mutuatario è inadempiente. Se non rimane nulla dopo che il creditore principale è stato pagato, il creditore subordinato subisce una perdita. Questo rischio aggiuntivo di mancato pagamento significa che il tasso di interesse sul finanziamento subordinato è spesso superiore al tasso di interesse sul prestito principale.
Quando un individuo o un’azienda ha bisogno di denaro per acquistare un bene, un prestatore potrebbe non essere disposto a pagare l’intero conto. In alcuni casi, il mutuatario decide dopo che è stato concesso il prestito iniziale che ha bisogno di denaro aggiuntivo. Altre volte, un mutuatario potrebbe semplicemente voler estrarre il capitale maturato da un bene che ha ancora un prestito principale collegato.
In questi scenari di finanziamento il primo finanziamento contratto è garantito dal bene oggetto di acquisto. Questo tipo di transazione è chiamato prestito garantito. Un prestito garantito dà al prestatore il diritto di riprendere possesso del bene se il mutuatario è inadempiente ai termini del prestito. Il bene acquistato protegge il prestito, quindi il prestatore sa che recupererà i suoi soldi o qualcosa di simile valore.
Un prestito garantito è l’opposto di un prestito chirografario. I finanziatori che forniscono prestiti non garantiti non hanno alcun bene specifico da allegare se il mutuatario fallisce. Per tentare di riscuotere il prestito, un prestatore non garantito deve citare in giudizio il mutuatario, ottenere una sentenza e sperare che il mutuatario abbia abbastanza beni non garantiti da poter sequestrare.
Il finanziamento subordinato si riferisce solo alle transazioni garantite. Il prestatore subordinato presta denaro al mutuatario contro un bene che ha un prestito principale in essere. È consapevole che se il mutuatario fallisce, il prestito principale dovrebbe essere pagato prima, prima che possa recuperare i soldi dal bene.
Uno degli esempi più comuni di finanziamento subordinato è nel caso dei mutui casa. Una persona che sottoscrive un mutuo per acquistare una casa sta effettuando una transazione protetta con un prestatore principale. Se il mutuatario è inadempiente, il prestatore principale pignorerà la casa, la venderà e prenderà i soldi che sono ancora dovuti dal prestito dai proventi.
Di tanto in tanto, il proprietario di una casa vorrà prendere un prestito di equità domestica sulla sua casa. Questo prestito consente al proprietario di prendere in prestito contro il patrimonio netto della proprietà. È anche un prestito garantito, ma è subordinato al mutuo casa principale. In caso di insolvenza del mutuatario, l’ipoteca principale sarà estinta dalla vendita della casa. Il finanziamento subordinato sarà estinto solo se rimane qualcosa che resta dai proventi della vendita, ed è assolutamente possibile che il prestatore junior debba subire una perdita se i proventi della vendita non sono abbastanza significativi da coprire entrambi i prestiti.
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