Le operazioni di private equity avvengono quando le società di private equity effettuano investimenti in società target. Una tipica azienda target è probabilmente un’impresa che ha un potenziale di crescita a breve o medio termine. La società di private equity acquisirà normalmente una partecipazione di controllo nella società target e si assumerà un importo relativamente elevato di debito nel finanziamento della transazione. L’intenzione della società di private equity è spesso quella di lavorare con il management della società target per raggiungere la crescita semplificando le operazioni e generando profitti attraverso una maggiore efficienza. La società di private equity potrebbe, tuttavia, introdurre un nuovo team di gestione per portare avanti i cambiamenti e rendere più redditizia la società target. I profitti vengono utilizzati per far crescere il business e servire il debito.
In genere, le operazioni di private equity non sono investimenti a lungo termine. La società di private equity è normalmente alla ricerca di una crescita nel breve-medio termine del valore della società target con l’obiettivo di uscire dall’investimento nel medio termine. L’azienda target di solito viene venduta o forse quotata in borsa dopo circa tre anni. Il periodo di tempo in cui una società target è detenuta prima della vendita dell’investimento dipende dal rendimento della società, dalla disponibilità di acquirenti idonei e dal clima economico generale. Non è raro che le vendite di private equity implichino l’acquisizione delle azioni da parte di un altro investitore di private equity.
Una società di private equity generalmente comprende un numero di investitori che uniscono i propri fondi per investire in tipi specifici di società in crescita. I partecipanti potrebbero essere persone facoltose o investitori istituzionali come i fondi pensione. Ci sono spesso una serie di partnership sotto l’ombrello di una particolare società di private equity e una o più di queste partnership è coinvolta in ogni transazione di private equity. Raggruppando i propri fondi in questo modo, gli investitori ampliano la portata degli investimenti target e aumentano le possibilità di un elevato rendimento dalle operazioni di private equity. In genere, gli investimenti vengono effettuati da una partnership in una serie di aziende target nello stesso settore economico, come la sanità, per aumentare l’esperienza dell’azienda di investire nel settore.
Il numero e il valore delle operazioni di private equity che avvengono in qualsiasi momento varia notevolmente a seconda del clima economico generale. Durante una recessione, le società di private equity potrebbero acquisire una maggiore partecipazione azionaria nella società target e contrarre meno debiti. Un ritorno alla crescita economica e un maggiore accesso ai finanziamenti bancari segnalerebbero normalmente un aumento del numero e dell’importo delle operazioni di private equity.
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