Conosciuto anche come valore nominale corrente, un volto corrente è l’ultimo valore nominale su un tipo di titolo garantito da ipoteca. Il termine si riferisce al capitale mensile residuo associato alla garanzia che copre l’ipoteca. Nel tempo, l’attuale faccia del titolo diminuirà, poiché i pagamenti e gli interessi vengono applicati al saldo residuo.
Conoscere il volto attuale può essere importante per gli investitori. Idealmente, l’investimento produrrà un rendimento costante per tutta la durata del mutuo che garantisce il titolo. Tracciare il graduale rimborso del mutuo e l’impatto di tali pagamenti sul volto attuale rende più facile prevedere per quanto tempo trattenere il titolo prima di offrirlo in vendita. Poiché il valore nominale attuale può essere ricalcolato ogni volta che viene effettuato un pagamento sul mutuo sottostante, gli investitori possono rivedere lo stato dell’investimento su base mensile, ed eventualmente più spesso se gli interessi vengono applicati anche in momenti diversi dalle date di pagamento.
Il processo per calcolare il volto corrente di qualsiasi titolo garantito da ipoteca è semplice. Moltiplicando l’attuale fattore di pool, noto anche come fattore di saldo principale, per il valore nominale originario del titolo, è possibile determinare il valore nominale attuale. Questo è molto utile, in quanto il calcolo consente all’investitore di determinare il tasso di rendimento dell’investimento e di garantire che il rendimento avvenga a un ritmo accettabile.
È importante notare che il volto attuale per due titoli garantiti da ipoteca può variare, anche se entrambi i titoli hanno avuto inizio con lo stesso valore nominale originale e sono stati emessi nella stessa data. Se uno dei titoli riceve più pagamenti sul saldo residuo rispetto all’altro, il valore nominale corrente per quel titolo sarà diverso. Pertanto, il volto corrente è sempre influenzato dalla rapidità con cui i pagamenti vengono ricevuti e applicati.
Come per tutti i tipi di investimenti, esiste un certo grado di rischio associato a qualsiasi titolo garantito da ipoteca. In questo scenario, il rischio ha a che fare con la consistenza e la rapidità del pagamento anticipato del saldo del mutuo ipotecario sottostante. Nel caso in cui i pagamenti non vengano effettuati secondo i termini del prestito, ciò avrà un impatto diretto sull’importo dell’attuale valore nominale del titolo. Per questo motivo, gli investitori dovrebbero esaminare attentamente i prestiti che garantiscono il titolo e determinare se il livello di rischio di rimborso anticipato rientra in un intervallo accettabile prima di assumere qualsiasi tipo di impegno.
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