La crisi dei risparmi e dei prestiti, nota anche come crisi S&L, è uno dei più grandi scandali finanziari nella storia degli Stati Uniti. Precipitata da una serie di fattori negli anni ‘1970 e ‘1980, la crisi ha portato all’insolvenza di centinaia di società di risparmio e prestito e ha portato a nuove normative intese a prevenire il verificarsi di crisi simili in futuro. Sebbene le cause esatte della crisi dei risparmi e dei prestiti siano oggetto di dibattito, il conseguente disastro finanziario ha richiesto un salvataggio multimiliardario di dollari USA da parte del governo federale e potrebbe essere stato un fattore nella recessione economica dei primi anni ‘1990 e del Crisi economica degli Stati Uniti a partire dal 2007.
Un’associazione di risparmio e prestito, o parsimonia, è un’organizzazione finanziaria che offre principalmente alloggi e prestiti al consumo. Dopo la seconda guerra mondiale, queste associazioni si espansero enormemente sulla scia del baboom e di una fiorente economia degli Stati Uniti. Il settore era regolamentato con cura e, alla fine degli anni ‘1960, non era in grado di offrire agli investitori i rendimenti considerevoli che gli investimenti in denaro e in borsa potevano offrire. Di conseguenza, il governo ha approvato diverse leggi che hanno portato alla deregolamentazione del settore, spesso considerato uno dei principali fattori che hanno portato alla crisi dei risparmi e dei prestiti.
Con meno regolamenti da rispettare, le associazioni di risparmio e prestito potrebbero investire in iniziative con maggiori rischi, ma ciò potrebbe dare rendimenti potenzialmente molto più elevati. Una delle cause della crisi del risparmio e del prestito citata da molti economisti è il fatto che le società di risparmio e prestito erano assicurate a livello federale allo stesso tasso indipendentemente dal livello di rischio degli investimenti. Ciò ha portato a investimenti sempre più rischiosi sostenuti dal denaro dei contribuenti, consentendo alle aziende già in difficoltà di indebitarsi ulteriormente senza conseguenze.
Ci sono dozzine di cause suggerite per la crisi dei risparmi e dei prestiti, concentrandosi principalmente sugli effetti della deregolamentazione e della mancanza di una supervisione efficiente, lo straordinario successo delle società di prestito secondario che potrebbero offrire rendimenti e tassi sui prestiti migliori rispetto alle associazioni S&L e il crollo di mercato immobiliare negli Stati Uniti negli anni ‘1980. Sfortunatamente, la crisi è stata nascosta e aggravata da organi di regolamentazione che hanno iniziato a prendere misure sempre più drastiche per proteggere le associazioni in fallimento al fine di prevenire l’apparizione di una crisi finanziaria.
Nel 1989, il presidente George Herbert Walker Bush ha svelato un piano di salvataggio chiamato Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act del 1989 (FIRREA) sulla scia delle rivelazioni sul livello di insolvenza nel settore S&L. Questo piano ha rimosso i consigli di regolamentazione originali e li ha sostituiti con nuovi, ha ampliato i poteri delle organizzazioni di prestito secondario di allora di successo e ha creato un’entità per tentare la risoluzione di quasi 800 associazioni S&L ora ritenute insolventi. Secondo alcune stime, il piano risultante è costato ai contribuenti statunitensi oltre $ 120 miliardi di dollari statunitensi (USD) dall’implementazione.
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