Un prime broker è un broker o una società di brokeraggio che offre servizi speciali a determinati clienti. Questi clienti spesso includono hedge fund, specialisti in azioni e altri gestori di denaro. Ciò che accomuna questi clienti è la necessità di poter prendere in prestito titoli o fondi nel corso dell’attività quotidiana. La maggior parte delle grandi banche di investimento offre servizi di intermediazione primaria a questi clienti.
I servizi offerti solitamente da un prime broker, oltre al prestito di denaro e titoli, includono supporto operativo, custodia globale e strumenti tecnologici per consentire al cliente di monitorare le posizioni in portafoglio. Il supporto operativo significa sostanzialmente che il prime broker funge da agente tra il cliente e tutti gli altri broker. Il broker è in grado di farlo grazie al principio della custodia globale. Ciò significa che il prime broker detiene le attività dei clienti per loro conto, oltre a fornire un mezzo centralizzato per la chiusura delle transazioni e per il servizio delle attività.
Ogni cliente di un prime broker avrà determinate esigenze tecnologiche legate alla gestione del proprio portafoglio. Questi possono essere semplici come estratti conto giornalieri o complicati come rapporti di portafoglio in tempo reale e il cliente deve lavorare a stretto contatto con il prime broker per garantire che le sue esigenze siano soddisfatte. Alcuni prime broker offrono servizi più specializzati a determinati clienti. Ad esempio, un prime broker può anche occuparsi di affittare spazi per uffici a fondi di copertura, nonché includere servizi in loco come parte dell’accordo. Tra questi possono rientrare i servizi di risk management e consulenza, soprattutto se l’hedge fund ha appena iniziato l’attività.
La crescente popolarità degli hedge fund ha portato negli ultimi anni a un maggiore livello di concorrenza tra i prime broker, che sono diventati una presenza importante nel mondo della finanza. I clienti ricevono numerosi vantaggi pratici attraverso l’utilizzo di un prime broker. I prime broker di solito guadagnano attraverso il finanziamento che forniscono, nonché tramite commissioni per articolo durante la compensazione delle transazioni.
Il concetto di prime brokerage è nato nella seconda metà del XX secolo ed è ancora in evoluzione. Quando i prime broker sono nati, sono stati immediatamente visti fornire enormi vantaggi rispetto al vecchio sistema, in cui la gestione patrimoniale prevedeva il noioso monitoraggio delle prestazioni di ogni transazione. In questo modo, i prime broker hanno permesso agli hedge fund di crescere ed essere più redditizi di quanto avrebbero potuto essere altrimenti. C’è qualche rischio coinvolto nell’intermediazione primaria, ma questo rischio è gestito con attenzione e i preparativi per gli eventi avversi nel mercato sono fatti come parte necessaria del fare affari.
Smart Asset.