REIT sta per Real Estate Investment Trust ed è una società che possiede e gestisce solitamente proprietà immobiliari a reddito come appartamenti, uffici e spazi industriali. Oltre a soddisfare criteri aggiuntivi, per qualificarsi come REIT negli Stati Uniti, l’azienda deve:
pagare almeno il 90% del suo reddito imponibile ai suoi azionisti come dividendi ogni anno.
avere almeno 100 azionisti.
investire almeno il 75% del suo patrimonio totale in immobili.
ricavare almeno il 75% del proprio reddito da affitti o interessi ipotecari da immobili in portafoglio.
Negli Stati Uniti, il Congresso ha istituito i REIT nel 1960 per fornire a tutti gli investitori l’opportunità di investire in grandi proprietà redditizie; prima del REITS, in genere solo le grandi istituzioni e gli individui facoltosi potevano permettersi di investire in proprietà a reddito. Le azioni della maggior parte dei REIT sono disponibili gratuitamente nelle principali borse valori. Presentano agli investitori un metodo efficiente per investire nel settore immobiliare senza il compito di essere un proprietario; ogni azionista guadagna una percentuale pro rata, ovvero una parte del totale dei profitti del REIT.
Criteri globali
Dal 1960, il REIT è stato introdotto in molti altri paesi, tra cui Australia, Giappone e Brasile. I criteri per i REIT e altri veicoli di investimento immobiliare variano in base alla località. Ad esempio, in Giappone, il 50% del reddito di un REIT deve provenire da immobili, rispetto al 75% negli Stati Uniti, e un REIT giapponese non può investire più del 50% delle sue azioni in altre società. In Australia, il 100% del reddito da capitale deve essere pagato agli azionisti.
Tipi di REIT
A partire dal 2009, c’erano circa 170 REIT pubblici che controllano un totale di oltre $ 300 miliardi di dollari USA (USD). Molti REIT si concentrano su un particolare tipo di proprietà, come residenziale o commerciale. Alcuni gestiscono la manutenzione e la gestione delle proprietà all’interno dei loro portafogli, mentre altri utilizzano appaltatori per eseguire questo lavoro. Esistono generalmente tre tipi di REIT:
Equity: questo tipo di investimento possiede e gestisce beni immobili, in particolare immobili in locazione, e realizza ricavi attraverso la riscossione degli affitti.
Mutuo: i REIT ipotecari possono prestare fondi per prestiti ipotecari e acquistare titoli garantiti dai miei mutui. Il reddito di questo investimento deriva dagli interessi maturati sui prestiti ipotecari.
Ibrido: una combinazione dei primi due tipi, un REIT ibrido può sia possedere e gestire immobili, sia offrire finanziamenti per mutui ipotecari e acquistare titoli garantiti da ipoteca. Le entrate vengono guadagnate da entrambe le fonti, vale a dire reddito da locazione e interessi.
Vantaggi dell’investimento
Forse uno degli aspetti più interessanti di un REIT sono i metodi con cui vengono gestite le tasse. I REIT possono detrarre i dividendi pagati agli azionisti dal reddito imponibile delle società, il che può spesso rimuovere tutti gli oneri fiscali. Le tasse sono pagate solo dal singolo investitore per i dividendi ricevuti e per eventuali plusvalenze. Gli investitori possono guadagnare dividendi che fungono da forma di reddito e l’importo dei dividendi pagati varia tra i diversi paesi.
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