In finanza, un parametro di ordine si riferisce a un valore critico di una variabile nella complessa interazione tra investitori e mercati finanziari in cui si verifica un cambiamento fondamentale nella fase del mercato azionario. I parametri dell’ordine fanno parte delle equazioni finanziarie utilizzate in econofisica, disciplina che applica allo studio dei mercati finanziari formule e metodi tradizionalmente utilizzati nel campo della fisica. Gli econofisici hanno ipotizzato che il mercato azionario abbia due fasi, una in cui l’acquisto e la vendita di azioni sono all’incirca in equilibrio e l’altra in cui predomina l’acquisto o la vendita. Il parametro dell’ordine che indica il passaggio da una fase all’altra è lo squilibrio del volume. Gli investitori possono prevedere le transizioni di fase all’interno del mercato monitorando i dati transazionali, calcolando lo squilibrio del volume e inserendo tale valore in un’equazione.
Gli scienziati hanno a lungo cercato di classificare il modo in cui gli elementi di interesse cambiano nel tempo. Hanno scoperto che i sistemi apparentemente caotici, mentre appaiono casuali, si comportano in modi prevedibili, sebbene irregolari, dati gli stimoli o le condizioni presenti. Questo campo di studio, chiamato dinamica non lineare, analizza l’interazione tra diversi fattori vari in un sistema nel tentativo di discernere un ordine nascosto sottostante. Il mercato finanziario, che coinvolge un numero sostanziale di esseri umani che interagiscono in una varietà di circostanze, si adatta a un modello di dinamica non lineare. In econofisica, le equazioni matematiche possono prevedere una varietà di variabili, come quantità di moto, variazioni di volume, accelerazione e psiche dell’investitore, utilizzando parametri di ordine, al fine di prevedere le variazioni di prezzo.
In fisica, un parametro di ordine indica il livello di ordine in un sistema. Più una variabile si discosta dal parametro di ordine, maggiore è la probabilità di una transizione di fase. Ad esempio, quando le transazioni avviate dall’acquirente superano le transazioni avviate dal venditore di un importo soglia critico, il mercato passa dall’equilibrio a uno scenario di domanda elevata, che farà salire i prezzi. Al contrario, quando le transazioni avviate dal venditore predominano sulle vendite avviate dall’acquirente, deviando dal parametro dell’ordine, il passaggio dallo stato di equilibrio a uno stato di bassa domanda spinge i prezzi al ribasso. Le variazioni di volume si verificano prima delle variazioni di prezzo, consentendo teoricamente agli investitori di prendere decisioni sagge in merito alle strategie di ingresso e di uscita dal mercato.
I parametri dell’ordine possono riflettere variabili indipendenti o una combinazione di variabili. Ad esempio, nelle equazioni di previsione meteorologica, un parametro d’ordine costituito da variazioni di temperatura può rappresentare gli effetti combinati delle variazioni delle correnti d’aria, dell’esposizione al sole e della copertura nuvolosa. Allo stesso modo, quando una sostanza passa da una fase all’altra, il parametro d’ordine del sistema è la densità delle particelle. Sebbene la temperatura, il vento e il movimento influenzino lo scioglimento del ghiaccio o la vaporizzazione dell’acqua, la densità delle particelle determina la fase. Allo stesso modo, il sentimento o la domanda degli investitori quando viene utilizzato come parametro di ordine incapsula tutte le paure, le credenze, le motivazioni, le percezioni dei consumatori e la psicologia generale della popolazione commerciale.
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