Una strategia di controtendenza è un metodo di investimento in cui l’investitore va contro le attuali tendenze di mercato per capitalizzare gli investitori tradizionali. Quando altri investitori vendono principalmente, un investitore in controtendenza acquisterà e quando altri stanno acquistando, venderà. Questo sfrutta i cali e i ribassi del mercato, ma fa davvero profitto quando il mercato ha un drastico aumento o calo. I metodi utilizzati per determinare la redditività di una strategia in controtendenza sono tipicamente molto complessi; una mossa sbagliata e l’investitore rimane con molti investimenti inutili.
Il vecchio adagio sugli investimenti “compra basso, vendi alto” viene utilizzato molto meno spesso di quanto si possa pensare. Per molti investitori, seguire il flusso del mercato e superare le variazioni è molto più comune che rispondere direttamente al mercato. Inoltre, gli investitori hanno la tendenza a seguire la tendenza della maggioranza, che spesso equivale a “comprare a prezzi alti, vendere a prezzi bassi”.
Gli investitori in controtendenza utilizzano l’approccio opposto. Quando il mercato scende e il prezzo degli investimenti scende, acquistano a un tasso molto inferiore alla media. Quando fanno i loro investimenti, il mercato è spesso in una brutta situazione e in genere ci sono molti più venditori che acquirenti. Di conseguenza, una strategia in controtendenza consente agli investitori di spendere meno e guadagnare di più rispetto agli investimenti tipici.
Quando il mercato riprende a salire, la strategia di controtendenza dice agli investitori di vendere. In questo caso, ci sono più investitori interessati a riacquistare sul mercato per capitalizzare il suo successo. Questo di solito si traduce in più acquirenti che venditori e consente enormi profitti per l’investitore in controtendenza. Questi investitori guadagneranno denaro anche vendendo un investimento a un prezzo medio di mercato poiché hanno acquistato quando era così basso.
A prima vista, una strategia in controtendenza sembra un modo infallibile per fare soldi. Ci sono due fattori principali che inducono alcuni investitori a evitare questi metodi. Il primo è una mancanza o flessibilità nel portafoglio complessivo. Un vero investitore in controtendenza ha investimenti solo quando il mercato è in ribasso. Quando il mercato è sano, non hanno investimenti a breve termine che pagano dividendi.
La seconda penalizzazione alla strategia in controtendenza è la sua dipendenza dalla ripresa del mercato. Se lo stratega investe pesantemente in un mercato specifico, può solo sperare che il mercato recuperi il suo valore precedente. Se il mercato finisce per stabilizzarsi a un tasso molto più basso, o se il ribasso fa fallire un’azienda investita, all’investitore rimangono investimenti che nessuno vuole o che sono totalmente privi di valore.
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