Der Current Value of Funds Rate (CVFR) ist der Satz, den die US-Bundesregierung Personen und Organisationen in Rechnung stellt, die ihr Geld schulden und in Zahlungsverzug sind. Der Satz wird auch bei der Überlegung verwendet, ob Rabatte für vorzeitige Zahlung gewährt werden sollen. Der aktuelle Wert der Funds Rate leitet sich letztendlich aus dem Fed Funds Rate ab, der von der Federal Reserve festgelegt wird.
Der Hauptzweck des CVFR besteht darin, als Standardzinssatz für überfällige Zahlungen an Bundesbehörden zu dienen. Bis zu seiner Einführung im Jahr 1978 legte jede Agentur ihren eigenen Tarif fest, was zu Verwirrung und möglicherweise Ungerechtigkeit führen konnte. Die CVFR wird wirksam, sobald eine Zahlung überfällig wird, und wird weiter belastet, bis die ausstehende Zahlung vollständig beglichen ist. Der Zinssatz für eine bestimmte Schuld wird auf dem CVFR-Niveau festgelegt, das gilt, wenn die Zahlung zum ersten Mal überfällig wird, und ändert sich nicht, selbst wenn sich der CVFR selbst später ändert.
Im Gegensatz zu den Zinsen, die für die meisten Kredite berechnet werden, sind die Zinsen, die mit dem aktuellen Kapitalwertsatz berechnet werden, einfache und keine Zinseszinsen. Dies bedeutet, dass jede Zinsbelastung nur auf der ursprünglichen Schuld basiert und vorherige Zinsbelastungen nicht berücksichtigt werden. Dadurch wird der vom Schuldner gezahlte Gesamtzins niedriger als bei Zinseszinsen.
Der CVFR wird auch von Bundesbehörden verwendet, um Skonti anzubieten. „Bargeld“ bedeutet in diesem Zusammenhang die sofortige Zahlung und nicht die tatsächliche Zahlungsmethode. Eine Bundesbehörde kann einem Kunden gestatten, einen Rabatt für die sofortige Zahlung zu erhalten, anstatt die übliche Frist der Agentur zu gewähren, bevor die Zahlung fällig wird. Dieser Rabatt wird effektiv berechnet, indem der CVFR umgekehrt angewendet wird, dh unter Berücksichtigung des CVFR, des Saldos und der Frühzahl der Zahlung und dann der entsprechende Betrag als Rabatt vom Saldo abgezogen wird, anstatt ihn als Zinsen zu addieren.
Der aktuelle Wert des Fonds basiert auf dem Treasury Tax and Loan Rate (TTLR). Die CVFR wird jedes Jahr festgelegt, indem die TTLR in den 12 Monaten bis zum 30. September genommen und dann auf den nächsten Prozentwert gerundet wird. Normalerweise gilt dieser CVFR dann für die folgenden 12 Monate, wobei es eine mögliche Ausnahme geben kann. Am Ende jedes Quartals wird die TTLR für den letzten 12-Monats-Zeitraum überprüft. Wenn dieser Wert eine Änderung des zugehörigen CVFR um mehr als zwei Prozentpunkte bewirken würde, wird der CVFR geändert; andernfalls bleibt es bis zur nächsten Überprüfung am 30. September unverändert.
Die Treasury Tax and Loan Rate wird für ein Schema verwendet, bei dem das Finanzministerium von Banken als Steuern gezahlte Gelder entgegennimmt und an andere Banken verleiht. Damit soll die Liquidität im Bankensystem erhöht werden. Die TTLR wird berechnet, indem 0.25 Prozentpunkte vom geltenden Federal Funds-Satz abgezogen werden. Dies ist der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, der den allgemeinen Preis und die Verfügbarkeit von Krediten im gesamten Finanzsystem beeinflussen soll.