Aufsichtsarbitrage ist der Prozess, mit dem Anleger oder Institutionen wie Banken versuchen, von inkonsistenten Finanzvorschriften zu profitieren. Diese Inkonsistenzen können durch die Regulierung verschiedener Finanzunternehmen oder durch unterschiedliche Gesetze in mehreren Ländern verursacht werden. Die Idee der Regulierungsarbitrage besteht darin, die Grundsubstanz eines Geschäftsabschlusses intakt zu halten und gleichzeitig alle regulatorischen Hindernisse zu vermeiden, die andernfalls die erzielten Gewinne mindern könnten. Dies ist eine umstrittene Praxis und wurde mit weitreichenden wirtschaftlichen Problemen in Ländern auf der ganzen Welt in Verbindung gebracht.
Obwohl der weltweite Zusammenbruch der Finanzmärkte zu Beginn des 21. Erfahrene Mitarbeiter solcher Großunternehmen haben die Fähigkeit, bei bestimmten Finanztransaktionen den Anschein zu erwecken, als würden sie verbindlichen Vorschriften voll und ganz gehorchen, obwohl sie oft die Grenzen des Gesetzes überschreiten oder sogar überschreiten. Die Praxis der Regulierungsarbitrage ist äußerst profitabel, auch wenn sie manchmal das Gesamtbild der Wirtschaft ernsthaft gefährdet.
Regulierungsarbitrage wird unter anderem durch aufsichtsrechtliche Inkonsistenzen in der Sichtweise bestimmter Finanzinstitute erreicht. Banken müssen beispielsweise über ausreichende Vermögenswerte verfügen, um die mit ihren Investitionen verbundenen Risiken abzudecken. Auf der anderen Seite unterliegen institutionelle Anleger, Versicherungsunternehmen und andere große Finanzinstitute nicht ganz den gleichen Beschränkungen. Eine Bank könnte Risiken auf eines dieser Institute übertragen, um ihre Anforderungen zu erfüllen, aber das Risiko besteht weiterhin.
Die internationalen Bemühungen, für alle Nationen der Welt verbindliche Finanzvorschriften einzuführen, sind nicht vollständig zum Tragen gekommen. Folglich gibt es in einem anderen Land möglicherweise keine Vorschriften, die eine Wertpapierfirma in einem Land verpflichten. Um dies zu nutzen, neigen große Unternehmen dazu, Transaktionen überall dort durchzuführen, wo die Gesetze es ihnen erlauben, zu gedeihen, was eine andere Form der Aufsichtsarbitrage ist.
Da Regulierungsarbitrage in vielen Formen vorkommen kann, ist sie schwer zu erkennen und noch schwerer zu verhindern. In einigen Fällen, wie bei Credit Default Swaps, die im ersten Jahrzehnt des 21. Was im Allgemeinen passiert, ist, dass der Untergang großer Finanzinstitute nach unten dringt und die wirtschaftliche Situation der Bürger, denen diese Institute dienen, schadet. Aus diesem Grund muss eine solche Arbitrage vom Gesetzgeber so weit wie möglich überwacht werden, um solche katastrophalen Finanzereignisse zu verhindern.