Zielpreise sind die erwarteten Preise, zu denen Anleger prognostizieren, dass eine bestimmte Aktie oder ein bestimmtes Wertpapier innerhalb eines bestimmten Zeitraums gehandelt wird. Das Kursziel kann sich sowohl auf den Kauf als auch auf den Verkauf von Aktien anderer Arten von Wertpapieren beziehen. Analysten können das Kursziel einer bestimmten Anlage kurz- oder langfristig beurteilen.
Die Berechnung des Kursziels unterscheidet sich geringfügig, je nachdem, was der Anleger in Bezug auf die Aktie tun möchte. Wenn der Anleger beispielsweise Short- oder Long-Hedges in Bezug auf die Aktie betrachtet, würde dies bedeuten, dass der aktuelle Futures-Preis zur erwarteten Basis hinzugerechnet wird. Beim Versuch, ein Kursziel in Bezug auf Puts zu projizieren, würde der Anleger die Prämie vom Futures-Preis abziehen und die erwartete Basis hinzufügen. Wenn ein Call die beabsichtigte Strategie ist, würde dies das Addieren des Futures-Preises, der Prämie und der erwarteten Basis zum Erreichen des Zielpreises beinhalten.
Im Allgemeinen beträgt der Zeitrahmen für die Berechnung des Kursziels zwischen sechs Monaten und einem Jahr. Mit den Grundformeln ist es jedoch möglich, bis zu zwei Jahre im Voraus zu prognostizieren. Die meisten Analysten empfehlen, ein Kursziel nicht länger als XNUMX Monate zu prognostizieren, insbesondere wenn es Anzeichen dafür gibt, dass der Markt nicht länger als ein Kalenderjahr flach bleiben wird.
Die potenzielle Marktvolatilität sowie die historische Volatilität der betreffenden Aktie werden eine große Rolle dabei spielen, wie hilfreich die Prognose des Kursziels für den Anleger tatsächlich ist. Viele Berechnungen gehen von einem relativ stabilen Markt für den betrachteten Zeitraum aus. Es wird auch erwartet, dass sich die eigentliche Anlage in einer Weise entwickelt, die der Wertentwicklung der Vergangenheit entspricht. Dies ist natürlich weder bei einem Markt noch bei einer Einzelanlage immer der Fall, und der Analyst kann für den genannten Zeitraum mehr als eine Zielpreismatrix erstellen. Dies kann dem Anleger ermöglichen, sich ein Bild vom prognostizierten Zielpreis zu machen, wenn verschiedene Kombinationen von Marktaktivitäten angenommen werden.