Der Beherbergungshandel ist eine Strategie, die die Zusammenarbeit von zwei oder mehr Anlegern bei der Schaffung einer Transaktion beinhaltet, die den Verkauf von Vermögenswerten zu einem unter dem Marktpreis liegenden Preis mit anschließendem Rückkauf derselben Vermögenswerte zum Kaufpreis zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt beinhaltet. Dieser manchmal auch als Wash Sale bezeichnete Vorgang ermöglicht es einem Anleger, einen Kapitalverlust zu realisieren, was wiederum einen Steuerabzug bedeutet. Während dieser spezielle Ansatz in einigen Rechtsordnungen auf der ganzen Welt legal ist, gibt es Länder, die Vorschriften erlassen haben, die diese Art von Aktivität entweder einschränken oder verbieten. Darüber hinaus werden einige Broker nicht an dieser Art von Vereinbarung teilnehmen, da sie dies als unethisch betrachten.
Um die Funktionsweise des Beherbergungshandels zu verstehen, betrachten wir den Fall eines Anlegers, der einen Vermögenswert mit Verlust verkaufen muss, um seine Gesamtsteuerbelastung zu senken. Dieser Investor wird einen Käufer finden, der sich bereit erklärt, den Vermögenswert zu einem Preis zu kaufen, der ungefähr ein Drittel des aktuellen Marktwertes beträgt, den Vermögenswert für einen Zeitraum von mehreren Monaten behält und dann den Vermögenswert an den ursprünglichen Eigentümer zurückverkauft. Damit der Verkauf als Wäsche angesehen werden kann, muss er ausgeglichen sein, dh der Käufer verkauft den Vermögenswert zu dem gleichen Preis, den er zu Beginn des Beherbergungsgeschäfts bezahlt hat.
Beide Parteien profitieren vom Beherbergungshandel. Der Verkäufer ist in der Lage, den Kapitalverlust abzusichern und eine Steuererleichterung zu erhalten, die eine angemessene Menge Geld spart. Gleichzeitig hat der Käufer die Nutzung des Vermögenswerts für den vereinbarten Zeitraum und erhält auch alle Dividenden oder Zinszahlungen auf den Vermögenswert, die während des Zeitraums, in dem er diesen Vermögenswert hält, realisiert werden. Unter den besten Umständen sind beide Parteien in der Lage, die letzte Phase des Beherbergungshandels abzuschließen und den Deal zu beenden, nachdem sie die Vorteile erzielt haben, die sich beide erhofft hatten.
Es gibt einige potenzielle Nachteile beim Beherbergungshandel. Für den Käufer kann es sein, dass sich der Vermögenswert nicht wie erwartet entwickelt, was zu einer geringeren Rendite aus der Strategie führt als erwartet. Sollte dieser Marktwertrückgang einen bestimmten Punkt erreichen, bevor der Verkäufer seine Steuererklärung abgibt, könnte dies auch bedeuten, dass eine größere Steuererleichterung eingetreten wäre, wenn der Vermögenswert nicht verkauft worden wäre, wodurch der gesamte Zweck der Handelstätigkeit faktisch zunichte gemacht würde. Aufgrund der Tatsache, dass einige Anleger den Wohnungshandel im Allgemeinen missbilligen, und die potenziellen Risiken, die mit dieser Aktivität verbunden sind, ist es oft eine gute Idee, andere Wege zur Steuerung der Steuerlast zu finden.
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