Corporate Finance und Bewertung sind zwei ineinandergreifende Geschäftsfunktionen, die die Rechnungslegungsinformationen eines Unternehmens verwenden. Der erste Teil, Corporate Finance, wendet Formeln und Prinzipien auf die Finanzinformationen eines Unternehmens an. Diese Formeln helfen einem Unternehmen oft, sein Vermögen oder andere Geschäftsbereiche zu bewerten. Corporate Finance und Bewertung bieten Stakeholdern typischerweise drei verschiedene Methoden zur Bewertung eines Unternehmens. Diese Methoden umfassen den Asset-, Market- und Income-Ansatz zur Unternehmensbewertung.
Beim Asset-Bewertungs-Ansatz werden Unternehmensfinanzierung und Bewertung zusammengeführt, um den Wert eines Unternehmens für jeden eigenen Vermögenswert zu bestimmen. Eigene Vermögenswerte stellen physische Gegenstände dar, die ein Unternehmen im normalen Geschäftsverlauf verwendet. Diese Gegenstände haben einen langfristigen Wert und haben oft einen Restwert, was bedeutet, dass der Gegenstand auch dann noch einen gewissen Wert hat, wenn er für den Geschäftsbetrieb als unbrauchbar angesehen wird. Die Corporate-Finance-Regeln verlangen von Unternehmen, Wiederbeschaffungskosten für alle im Besitz befindlichen Vermögenswerte zu ermitteln. Zusammengenommen repräsentieren die Vermögenswerte den gesamten Vermögenswert des Unternehmens.
Ein Marktansatz erfordert etwas mehr Arbeit bei der Anwendung von Corporate-Finance-Prinzipien. Bei diesem Ansatz kann ein Unternehmen seinen Wert basierend auf früheren Umsätzen, Gewinnen oder Transaktionen eines ähnlichen Unternehmens ableiten. Unternehmensfinanzierungs- und Bewertungstechniken nach dieser Methode sind möglicherweise etwas schwieriger anzuwenden. Das größte Problem bei der Bewertung nach dem Marktansatz besteht darin, dass vergangene Erfolge möglicherweise nicht auf zukünftige Ergebnisse hinweisen. Darüber hinaus können Unternehmensfinanzierungsformeln die Verwendung von Durchschnittswerten für bestimmte Zahlen erfordern, was zu verzerrten Berechnungen führen kann.
Der dritte und letzte Ansatz im Bereich Unternehmensfinanzierung und -bewertung ist der Ertragsansatz. Diese Methode erfordert Corporate-Finance-Techniken, um ein bestimmtes Einkommensniveau in ein Vielfaches umzuwandeln. Die einkommensbasierte Bewertung ermöglicht es einem Unternehmen, den Multiplikator über einen Zeitraum von mehreren Monaten oder Jahren zu verlängern. Dies schafft ein System, mit dem Stakeholder Bewertungsberichte erstellen können, die zuverlässiger sein sollten als die Verwendung eines marktbasierten Bewertungsansatzes. Ein deutliches Problem ist jedoch die Möglichkeit, einen falschen Umrechnungsfaktor zu berechnen, der wiederum zu verzerrten Zahlen führt.
Während Standard-Buchhaltungsinformationen Daten über den periodischen Erfolg eines Unternehmens liefern können, wandelt Corporate Finance diese Informationen in angemessene Bewertungszahlen um. Corporate-Finance- und Bewertungsmethoden können Zahlen entweder für die interne Bewertung oder beim Verkauf des Unternehmens darstellen. Ein Eigentümer, der ein Unternehmen verkaufen möchte, kann beispielsweise eine dieser Techniken verwenden, um den Angebotspreis zu bestimmen. Dies stellt nachprüfbare Informationen für eine Transaktion zu marktüblichen Bedingungen dar. In den meisten Fällen ist dies der Hauptzweck für Unternehmensfinanzierungen und Bewertungsformeln.