Die Due Diligence von Hedgefonds ist ein Untersuchungsverfahren, das von Anlegern verwendet wird, um die Stabilität und Legitimität eines Fonds vor einer Investition zu bestimmen. Es verlangt von den Managern eines Fonds, Fragen zu beantworten und Dokumentationen zu einer Vielzahl von Management- und Betriebsthemen zu erstellen. Käufer von Hedgefonds sind in der Regel große Institutionen, Universitätsstiftungen und Pensionsfonds, die oft Gelder binden, die ihnen von weniger erfahrenen Parteien anvertraut werden. Das Due-Diligence-Untersuchungsverfahren schützt diese Institute, indem sie nachweisen, dass sie höchste Sorgfaltspflichten ausgeübt und alle zumutbaren Anstrengungen unternommen haben, um die Angemessenheit der Investition zu ermitteln.
Due Diligence ist ein Rechtsbegriff, der in vielen Kontexten branchenübergreifend gilt. Es zeugt von einer Sorgfaltspflicht, die ein Käufer erfüllen muss, um nachzuweisen, dass er alle Anstrengungen unternommen hat, um die Rechtmäßigkeit eines Verkaufsvorgangs festzustellen. Aufsichtsbehörden, Verkäufer, Buchhalter und Juristen in vielen Branchen mit gängigen Transaktionsarten entwickeln Standard-Due-Diligence-Checklisten, die von jedem Käufer verwendet werden können, um ihn über die Arten von Informationen aufzuklären, die er suchen sollte, und um sicherzustellen, dass nichts vergessen wird.
In der Finanzindustrie gibt es ein Standardverfahren zur Durchführung einer Hedge Fund Due Diligence. Hedgefonds unterliegen nicht der gleichen Regulierung wie gewöhnliche Aktien, Anleihen oder Investmentfonds, die direkt an die Öffentlichkeit verkauft werden. Nur eine bestimmte Art von Großinstitut oder vermögender Einzelkäufer kann in einen Hedgefonds investieren. Diese Arten von Anlegern werden von Aufsichtsbehörden als anspruchsvoller angesehen und sind in der Lage, ihre eigenen Investitionen zu überprüfen, ohne dass dieselben Gesetze zum Schutz der normalen Verbraucher erforderlich sind.
Folglich ist die Due Diligence von Hedgefonds in der Finanzbranche von entscheidender Bedeutung. Dies ist in der Regel die einzige Möglichkeit für einen Anleger, die Legitimität der Anlage festzustellen, da für diese Art von Fonds keine aufsichtsrechtlichen Offenlegungspflichten gelten. Due-Diligence-Checklisten und Fragebögen für Hedgefonds-Transaktionen, die Standardinformationen und -dokumente anfordern, sind in der Regel leicht zu finden.
Die Due Diligence von Hedgefonds sollte verlangen, dass der Fonds bestimmte Dokumente vorlegt, wie z. B. Marketingmaterialien des Fonds, geprüfte Jahresabschlüsse und Aufschlüsselung der verwalteten Vermögenswerte. Es sollte auch verlangen, dass die Manager des Fonds bestimmte Fragen zu seiner Rentabilität beantworten, wie z. B. die Anlagestrategie des Fonds, historische Renditen, Fondsbedingungen und aufsichtsrechtliche Registrierungen. Die Fondsmanager sollten ebenfalls überprüft werden und persönliche Informationen bereitstellen, die ihre Erfahrung, ihren Scharfsinn, ihren Ruf, ihre persönliche Stabilität sowie ihre Zugehörigkeit oder Konflikte belegen. Diese Beispiele sind veranschaulichend und nicht erschöpfend, und eine vollständige Due-Diligence-Checkliste enthält viele weitere Elemente in diesen breiten Kategorien.