Die Resolution Trust Corporation (RTC) war eine US-Regierungsbehörde, die als Reaktion auf eine Finanzkrise gegründet wurde, in der fast 750 Spar- und Kreditvereine scheiterten. Die Vermögenswerte der insolventen Kreditinstitute wurden hauptsächlich über vier Arten von öffentlich-privaten Partnerschaften auf die RTC übertragen, die für die Veräußerung verantwortlich war. Der US-Kongress löste 1995 die Resolution Trust Corporation auf, nachdem sie Vermögenswerte und Einlagenverbindlichkeiten im Wert von mehr als 680 Milliarden US-Dollar (USD) veräußert hatte.
1989 verabschiedete der US-Kongress den Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act, mit dem unter anderem das RTC geschaffen wurde. Während des Jahrzehnts der 1980er Jahre brachen Hunderte von Sparkassen und Kreditinstituten als Ergebnis schlecht durchdachter Kredite für Gewerbe- und Wohnimmobilien zusammen. Die RTC erlangte die Kontrolle über Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Banken, die das US-Büro für Sparsamkeitsaufsicht für zahlungsunfähig erklärt hatte.
Die Aufgabe der Resolution Trust Corporation bestand darin, die Vermögenswerte zu veräußern, in der Regel so, dass möglichst viel Geld für die US-Regierung zurückgefordert wurde. Dies wurde in erster Linie durch eine Vielzahl von Private-Equity-Partnerschaften erreicht, bei denen die RTC den Verkauf der notleidenden Vermögenswerte an qualifizierte Investoren finanzierte, einen Teil des Eigentums behielt und sich an etwaigen Gewinnen beteiligte. Lewis William Seidman, ehemaliger Chef der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), wurde zum Leiter des RTC ernannt.
Es gab vier Haupttypen von öffentlich-privaten Partnerschaften, die das RTC bei der Veräußerung von Vermögenswerten verwendete. Multiple Investor Funds ermöglichten es privaten Anlegern beispielsweise, einen Korb von RTC-Vermögenswerten wie Hypothekenpakete oder gewerbliche Immobilienentwicklungen zu kaufen, die Vermögenswerte zu verkaufen und an den Gewinnen zu partizipieren. Die Vermögenswerte wurden vor dem Verkauf nicht einzeln identifiziert, was es Käufern aufgrund der unbekannten Risiken in der Regel ermöglichte, den Preis herunterzuhandeln. Hypotheken-Trusts funktionierten ähnlich wie Multi-Investor-Fonds mit zwei bemerkenswerten Unterschieden: Die spezifischen Vermögenswerte des Trusts waren vor dem Verkauf bekannt und der Preis der Vermögenswerte basierte auf einem kompetitiven Bieterverfahren.
Landfonds wurden eingerichtet, um erfahrenen Entwicklern zu ermöglichen, von der RTC übernommene Immobilien zu erwerben und für eine kommerzielle Nutzung zu entwickeln. Gewinne aus den daraus resultierenden Entwicklungen wurden zwischen den Entwicklern und der Resolution Trust Corporation geteilt. Schließlich verkaufte das Judgement, Deciency and Charge-Off Program Vermögenswerte, die von den gescheiterten Kreditgebern abgeschrieben worden waren. Diese Vermögenswerte wurden in der Regel für ein paar Cent pro Dollar verkauft, da die Käufer das Risiko der Einziehung von Vermögenswerten übernahmen, die oft in Zahlungsverzug waren.
Die Resolution Trust Corporation veräußerte schließlich mehr als 460 Milliarden US-Dollar an Krediten und Immobilien sowie 220 Milliarden US-Dollar an Einlagenverbindlichkeiten. Der Kongress verabschiedete 1993 den RTC Completion Act, der die Auflösung der Aufgaben der Zeitarbeitsfirma forderte. 1995 stellte das RTC seinen Betrieb ein, wobei die verbleibenden Vermögenswerte und Aufgaben von der FDIC übernommen wurden.