Eine Leverage Ratio ist ein Vergleich einer Kombination aus Schulden, Eigenkapital, Vermögenswerten und Zinszahlungen eines Unternehmens, um seine langfristige Zahlungsfähigkeit und Fähigkeit zur Erfüllung seiner finanziellen Verpflichtungen zu ermitteln. Leverage oder Gearing bezieht sich auf die Verwendung von Krediten oder anderen Formen von Fremdkapital zur Finanzierung von Akquisitionen oder Investitionen. Das Ziel der Nutzung dieser Finanzierungsmöglichkeiten besteht darin, eine höhere Rendite als den Zinssatz des Darlehens zu erzielen und die Gewinne zu steigern. Unternehmen mit einem hohen Leverage-Grad gelten als riskant und sehr anfällig für Konjunkturabschwünge, da sie trotz schlechter Produktion oder Absatzes ihren Schulden weiterhin nachkommen müssen.
Die drei am häufigsten verwendeten Formeln für die Verschuldungsquote sind die Verschuldungsquote, die Verschuldungsquote und die Zinsdeckungsquote. Akzeptable Leverage Ratios werden durch Vergleich mit Ratios anderer Unternehmen derselben Branche bestimmt. Sie werden auch bestimmt, indem die gleiche Kennzahl für ein Unternehmen im Laufe der Zeit verfolgt wird.
Die Verschuldungsquote ist die am häufigsten verwendete Verschuldungsquote, die ein Maß für die Verbindlichkeiten eines Unternehmens im Verhältnis zu den von den Aktionären bereitgestellten Mitteln darstellt. Ein höherer Anteil der Kapitalausstattung der Aktionäre bietet ein Sicherheitsnetz und wird als Zeichen der Finanzkraft gewertet. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem die Gesamtverschuldung durch das Gesamtkapital der Aktionäre dividiert wird. Je niedriger die Zahl, desto weniger Gearing oder Leverage verwendet das Unternehmen. Da die Leverage Ratio zur Beurteilung der langfristigen Zahlungsfähigkeit herangezogen wird, ziehen viele Unternehmen vor Abschluss der Quotenberechnung die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, eine kurzfristige Verbindlichkeit, von der Gesamtverschuldung ab.
Eine andere Art der Leverage Ratio, die Verschuldungsquote oder die Verschuldungsquote, gibt an, welcher Teil des Unternehmensvermögens durch Fremdkapital finanziert wird. Die Schuldenquote wird ermittelt, indem die Gesamtschulden des Unternehmens durch die Bilanzsumme dividiert werden. Eine höhere Verschuldungsquote bedeutet einen höheren Grad an Leverage, der vom Unternehmen verwendet wird. Die Betriebsverbindlichkeiten werden oft vor der Berechnung der Quote von den Gesamtschulden abgezogen.
Alternativ gibt der Zinsdeckungsgrad an, mit welcher Leichtigkeit ein Unternehmen die mit seinen Schulden verbundenen Zinsen bezahlen kann. Die Formel teilt den verdienten Betrag pro Aktie durch den Zinsaufwand, bevor Zinsen und Steuern vom Gewinn abgezogen werden. Im Allgemeinen ist ein Zinsdeckungsgrad von weniger als zwei ein Warnsignal dafür, dass das Unternehmen seinen Zinsverpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann. Diese Kennzahl wird als kritischer Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens überwacht, da selbst ein hoch verschuldetes Unternehmen in der Lage sein kann, seine Zinszahlungen zu leisten. Sobald diese Quote sinkt, drohen Zahlungsunfähigkeit oder Konkurs.