DIF kann sich auf zwei separate Programme beziehen, die entwickelt wurden, um mit Bankausfällen umzugehen. Einer, der Einlagenversicherungsfonds, ist ein Bundesprogramm, das von der Federal Deposit Insurance Corporation betrieben wird. Der andere, der Depositors Insurance Fund, ist ein staatliches Programm in Massachusetts. Es ist besonders wichtig, beides nicht zu verwechseln, da das Landesprogramm Gelder abdeckt, die über das Bundesprogramm hinausgehen.
Die Bundesversion des DIF, der Einlagenversicherungsfonds, ist ein Versicherungsplan, der garantiert, dass jeder, der Geld bei einer Mitgliedsbank hinterlegt hat, zumindest einen Teil des Geldes zurückerhält, wenn die Bank ausfällt. Ab 2011 deckt der Plan alle Einlagen bis zu einem Limit von 250,000 US-Dollar ab. Die meisten Arten von Einlagen sind eingeschlossen, aber Aktien, Investmentfonds, Geldfonds und US-Staatsanleihen sind ebenso ausgeschlossen wie der Inhalt von Schließfächern.
Dieser DIF wird von der Federal Deposit Insurance Corporation betrieben, die im Besitz der US-Regierung ist. Zuvor betrieb sie zwei Programme, den Bankenversicherungsfonds und den Sparkassenversicherungsfonds. Diese fusionierten 2006 zum DIF.
Banken, die von dem Plan abgedeckt werden wollen, müssen sich an die Regeln für ihre Liquidität und Reserven halten und eine Versicherungsprämie an den Fonds zahlen. Im Gegenzug kann die Bank dann dafür werben, dass die Einlagen versichert sind und dass diese Versicherung „durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten gedeckt ist“. Das Geld im Fonds kann nicht nur zur Entschädigung der Anleger verwendet werden, sondern auch zur Deckung der Kosten für den Betrieb einer insolventen Bank durch die FDIC.
Das als DIF bekannte staatliche Programm ist der Depositors Insurance Fund, der nur in Massachusetts tätig ist. Es funktioniert auf ähnliche Weise, deckt jedoch nur Einsparungen über den staatlich versicherten 250,000 US-Dollar ab. Obwohl es diese Untergrenze gibt, gibt es keine Obergrenze für die Abdeckung. Dies bedeutet, dass ein Investor einer vom Plan erfassten Bank in Massachusetts garantiert kein Geld verliert, wenn die Bank ausfällt.
Der Grund für die verwirrende Ähnlichkeit zwischen den Namen ist, dass das Massachusetts-Programm an erster Stelle stand. Es wurde in den 1930er Jahren als Reaktion auf damalige Bankrotte gegründet und wurde sogar als Inspiration für die Federal Deposit Insurance Corporation angesehen. Um Verwirrung zu vermeiden, verwenden die meisten Banken in Massachusetts nur DIF, um auf das staatliche System zu verweisen, und bezeichnen das bundesstaatliche System stattdessen als „FDIC-Schutz“.