Eine Eigentumsverwässerung ist ein Prozess, bei dem der Anteilsbesitz der Aktionäre eines bestimmten Unternehmens verringert wird. Diese Wertminderung jeder einzelnen Aktie erfolgt, wenn die Gesellschaft beschließt, weitere Aktien zum Erwerb auszugeben. Eine Eigentumsverwässerung kann auch durch die Umwandlung eines Wertpapiers in eine andere Form erfolgen, beispielsweise durch die Umwandlung von Vorzugsaktien in Stammaktien.
Die Entscheidung, eine Eigentumsverwässerung einzuleiten, ist keine Sache, die ein Unternehmen unüberlegt trifft. In der Regel beginnt die Untersuchung der Möglichkeit der Ausgabe zusätzlicher Aktien lange bevor Maßnahmen ergriffen werden. Wenn festgestellt wird, dass die Idee im besten Interesse des zukünftigen Geschäftsbetriebs des Unternehmens ist, wird normalerweise ein Eskalationsprozess durchgeführt. Die Ausgestaltung der Umsetzung muss der Satzung und anderen Gründungsdokumenten des Unternehmens entsprechen. Das bedeutet, dass etwaige Änderungen dieser Dokumente genehmigt und registriert werden müssen, bevor die Eigentumsverwässerung und die damit einhergehende Ausgabe zusätzlicher Aktien erfolgt.
Obwohl diese Eigentumsverwässerung für das Unternehmen vorteilhafter erscheinen mag als für den einzelnen Aktionär, ist dies nicht unbedingt der Fall. Das Angebot zusätzlicher Aktien kann in der Tat ein Zeichen dafür sein, dass sich das Unternehmen auf eine Phase des schnellen Wachstums vorbereitet. Wenn dies der Fall ist, hat der Marktpreis für jede Aktieneinheit eine ausgezeichnete Chance, signifikant zu steigen. Dadurch haben die Aktionäre die Chance, zusätzliche Aktien zu erwerben und können den Gesamtwert ihrer Beteiligung am Unternehmen schon bald deutlich steigern.
Die Vorteile einer Eigentumsverwässerung für ein Unternehmen sind leichter ersichtlich. Durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien kann die Gesellschaft den größten Nutzen aus der Kapitalerhöhung ziehen, die voraussichtlich Interesse am Verwässerungsprozess erzeugt hat. Kurzfristig kann dies bedeuten, dass das Unternehmen die Gewinnrücklagen besser verwenden kann. Langfristig kann eine Eigentumsverwässerung das Unternehmen für Expansionschancen positionieren, die sonst nicht möglich gewesen wären.