Die Eigenkapitalfinanzierung ist eine Teilung der Kapitalmärkte, die Unternehmen nutzen, um Geld für die Ausgabe von Aktien zu beschaffen. Ein Unternehmen könnte die Aktienmärkte erschließen, wenn es Geld für eine Expansion, einschließlich einer Fusion, beschaffen muss; ein Projekt verfolgen; oder für die Produktentwicklung. Es kann sich auch an die Aktienmärkte wenden, wenn eine Bilanz stark mit Schulden beladen ist, um einen Teil dieses Risikos auszugleichen. Wenn ein Unternehmen zusätzliche Aktien an den Aktienmärkten ausgibt, verwässert dies den Anteil der bestehenden Aktionäre, aber wenn das Bestreben langfristig zu Gewinnsteigerungen führt, ist es in der Regel gerechtfertigt.
Das erste Mal, dass ein Unternehmen Beteiligungsfinanzierungen an den öffentlichen Märkten einsetzt, ist, wenn es einen Börsengang (IPO) begibt. Ein Börsengang ist die Einführung von Aktien an den Finanzmärkten und bietet Aktionären die Möglichkeit, eine Teilbeteiligung an einem Unternehmen zu erwerben. Führungskräfte von Unternehmen sind oft die größten Anteilseigner eines Unternehmens, und ihr Anteil verringert sich, wenn zusätzliche Aktien an die Öffentlichkeit verkauft werden. Eigenkapitalaktionäre erhalten Stimmrechte bei wichtigen Unternehmensveranstaltungen.
Nach Abschluss eines Börsengangs kann ein Unternehmen im Rahmen eines Folge- oder Zweitangebots erneut eine Beteiligungsfinanzierung wählen. Hier werden für eine gewisse Zeit zusätzliche Aktien am Markt verkauft. Der Grund dafür, dass ein Folgeangebot die Position der bisherigen Aktionäre verwässert, liegt darin, dass der Anteil der gehaltenen Aktien sinkt, wenn neue Aktien verfügbar werden.
Wenn ein Unternehmen Kapital an den Finanzmärkten beschaffen muss, kann die Eigenkapitalfinanzierung als Alternative zur Fremdfinanzierung gewählt werden. Durch die Emission von Anleihen nimmt ein Unternehmen Gelder von Anleihegläubigern auf und muss diesen Anlegern regelmäßige Kapital- und Zinszahlungen leisten. Bei der Beteiligungsfinanzierung sind die einzigen Ausschüttungen an die Aktionäre Dividenden, und diese Zahlungen sind optional.
Dividenden sind Bar- oder Aktienausschüttungen, die ein Unternehmen vierteljährlich als Belohnung an die Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, Barauszahlungen an seine Aktionäre auszuschütten, kann es stattdessen Aktien ausgeben, um Barmittel zu erhalten. Aktionäre können durch Dividendenunterbrechungen verärgert sein und ihren Unmut durch den Verkauf von Aktien zum Ausdruck bringen.
Bestimmte Sektoren auf den Finanzmärkten sind stärker von Beteiligungsfinanzierungen abhängig als andere. Öl- und Gasunternehmen verfolgen weltweit teure Bohrprojekte, und obwohl ein bestimmtes Feld vielversprechend sein könnte, fehlen dem Unternehmen möglicherweise die nötigen Barreserven, um voranzukommen. Ein Unternehmen kann versuchen, Eigenkapital mit der Erwartung zu beschaffen, zukünftige Gewinne mit den Einnahmen aus dem Projekt an die Aktionäre auszuschütten. Pharmaunternehmen sehen sich vor der Markteinführung eines neuen Medikaments häufig mit langwierigen Test- und Erprobungszeiten konfrontiert. Um die zahlreichen klinischen Studien zu finanzieren, die an dem Prozess beteiligt sind, könnte dieser Sektor ebenfalls Geld an den Aktienmärkten aufnehmen.