Der bereinigte Buchwert (ABV) ist der wahre Wert eines Unternehmens, nachdem alle Vermögenswerte und Schulden bewertet wurden. Im Allgemeinen umfasst diese Bewertung Dinge wie Investitionspotenzial, Markenbekanntheit und Fortschritte in der Produktforschung und -entwicklung. Daher ist das von ABV gegebene Finanzbild im Allgemeinen ein zuverlässigerer Maßstab für den wahren Marktwert als einfache Gewinn-Verlust-Vergleiche. Dieser Wert wird häufig bei der Preisfestlegung von Marktanteilen, der Bestimmung der Lebensfähigkeit eines in Not geratenen Unternehmens und bei der strategischen Planungsanalyse verwendet.
Grundsätzlich gibt es zwei Arten von angepassten Buchwerten. Der erste Typ, der materielle Buchwert, ist eine einfache Berechnung der Vermögenswerte eines Unternehmens gegenüber seiner Verbindlichkeit. Alle marktfähigen Vermögenswerte einer Organisation, einschließlich Immobilien und Inventar, werden zum Marktwert bewertet, um den Wert einer Organisation zu ermitteln. Verbindlichkeiten wie Kredite und andere Schulden werden vom Wert abgezogen, um einen konkreten Dollarwert zu erhalten.
Umgekehrt umfasst eine spezielle Bewertung des angepassten Buchwerts, der so genannte ökonomische Buchwert, Faktoren, die keinen konkreten Wert angeben können, aber dennoch für das Verständnis des wahren Wertes einer Organisation von entscheidender Bedeutung sind. Oftmals sind Reputation und Kundenzufriedenheit entscheidend für die Preisbestimmung von Marktanteilen. Organisationen mit hohen Bewertungen in diesen Bereichen erholen sich eher von einer finanziellen Notlage als Unternehmen, denen es fehlt.
Bei Due-Diligence-Prüfungen vor dem Buyout einer Organisation werden beide Arten von bereinigten Buchwerten untersucht. In vielen Fällen wird eine Organisation mit einem niedrigen materiellen Buchwert und einem hohen wirtschaftlichen Wert als hervorragendes Investitionspotenzial angesehen. Im Allgemeinen können diese Unternehmen zu einem Preis erworben werden, der weit unter ihrem tatsächlichen Marktwert liegt.
Ebenso verwenden Unternehmen in finanzieller Not häufig den angepassten Buchwert, um die Durchführbarkeit von Turnaround-Management-Maßnahmen zu bestimmen. Ein erfolgreicher Kandidat für eine Unternehmensrevitalisierung hat oft einen sehr hohen wirtschaftlichen Buchwert, auch wenn der greifbare Wert fehlt. Bei notleidenden Unternehmen mit schlechtem Ruf oder schlechter Marktfähigkeit ist die Liquidation oft die Folge.
Es sollte beachtet werden, dass immaterielle Vermögenswerte für eine Organisation zwar äußerst wichtig sind, jedoch in rechtlichen Angelegenheiten normalerweise keinen Wert haben. In Konkurs- und Liquidationsverfahren werden im Allgemeinen nur die materiellen Vermögenswerte eines Unternehmens berücksichtigt. Daher werden häufig Urteile gefällt, die mit dem tatsächlichen Marktwert eines in Not geratenen Unternehmens finanziell inkongruent sind.
Auch der bereinigte Buchwert eines Unternehmens trägt maßgeblich zum Erfolg an der Börse bei. Erfolgreiche Amateurinvestoren sind oft sehr geschickt darin, den wirtschaftlichen Buchwert einer Organisation zu beurteilen, ohne es zu merken. Diese Anlegertypen überschätzen jedoch eher die finanziellen Auswirkungen negativer Werbung auf ein bestimmtes Unternehmen.